华泽钴镍：国际期货镍价上涨因印尼禁止出口镍矿
　　5月8日晚间，华泽钴镍(000693)在股价异动公告中称，近期国际期货市场镍价持续上涨，原因为印尼于2014年1月12日禁止出口镍矿正式生效，印尼开始禁止出口原矿加之国内部分地区出现囤镍现象。受上述事件影响，导致今年镍价持续上涨，年初至今涨幅已超过30%。
　　华泽钴镍表示，如镍价持续上涨将会对公司2014年的盈利带来正面影响，如镍价下跌，将会对公司2014年盈利能力产生较大影响。公司的主要产品为电解镍、硫酸镍，镍产品价格的大幅波动将对公司经营业绩产生重大影响，因此公司提醒投资者注意投资风险。
　　华泽钴镍股价于2014年5月6日、5月7日、5月8日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据有关规定，属于股票交易异常波动。
　　吉恩镍业：13年度业绩大大高于机构预期
　　财务报告显示：2013年全年，公司实现净利润9854.05万元，摊薄每股收益为0.1215元。
　　此前共有3家机构对吉恩镍业2013年度业绩作出预测，平均预测摊薄每股收益为0.0674元(最高0.1372元，最低0.0074元).
　　实际业绩比机构平均预测高80.27%
　　金钼股份：1季度业绩大降，钼矿产量未来有望大幅增长
　　研究机构：中银国际日期：2014-05-05
　　金钼股份公告2014年1季度净利润同比下降92%至仅632万人民币(每股收益0.008元)，业绩下降主要是由于2014年1季度钼价低迷，国内钼产品均价同比下跌了近18%，而国外钼价同比下跌了近12%。2014年公司计划生产钼精矿42,000吨，较13年实际产量增长约8%，我们估计这主要是金钼汝阳新增产量的贡献。金钼汝阳采选项目的第二期项目建成后，公司的钼精矿选矿能力可增加近43%，我们预计14年后钼精矿产量仍有较大的增长空间。自今年4月以来，国内钼价出现回升，而国外钼价更是大幅上涨20%以上，因此我们预计公司2季度业绩会明显回升。但由于国外钼价回升的基础不牢固，我们对下半年钼价展望仍不乐观，这会限制公司盈利的进一步回升，公司在年初制定的14年1.77亿元利润总额计划目前看较难完成。由于中短期钼价前景不佳以及A股有色金属板块估值下降，我们将目标价下调为6.20元，维持该股的持有评级。
　　支撑评级的要点
　　公司具有成本竞争优势。
　　公司有充裕的现金来支撑未来可能的收购行动。
　　选矿厂扩建完成，矿产量有望逐步增加。
　　主要风险
　　中国经济增速下滑，钼行业产能过剩继续延续。
　　公司对深加工产品的大量投入短期盈利贡献不大。
　　贸易业务使得经营性现金净流入出现不良趋势。
　　估值n考虑到金钼股份的行业领军地位以及丰富的资源储备和较高的自给率，我们认为公司可享受一定估值溢价。此外，我们预计目前钼价处于底部区域，长期来看仍有上升空间，公司的盈利对钼价较为敏感，有望随着钼价和产量的上升而逐步增长。但由于中短期钼价前景不佳以及A股有色金属板块估值下降，我们将目标价由9.00元下调为6.20元，相当于约1.5倍的2014年市净率。目前股价较我们目标价仅有不到10%的上升空间，我们维持该股的持有评级。
　　贵研铂业：三大板块战略已定，业绩平稳增长
　　研究机构：国泰君安日期：2014-05-12
　　投资要点：
　　维持增持评级。我们认为汽车尾气催化剂项目和二次资源回收或将继续平稳增长，维持2014-2015年EPS预测0.52/0.70元，维持目标价25元，对应2014年EPS为48倍PE，维持增持评级。
　　三大板块协同支撑基本成形。公司三大业务为：产品深加工，包括汽车催化剂；资源回收；商务平台。目前板块已经基本成形。商务平台的战略地位主要是：1、自身产业发展，内生要循环和风险防范；2、面向客户的全方位设计。我们预计，未来将逐渐构建为一个专门的贵金属交易平台，以提高公司市场地位和资源掌控能力。
　　催化剂产品未来看点在合资车进口替代和柴油车国四标准政策落地。美系合资品牌汽车部分车型有望2014年实现翻倍，达到20万升左右，我们更倾向于认为这是质的提升，有望打开进口替代空间。但预计新建的250万升生产线于年底投产，2014年增长或有限。柴油车尾气催化剂目前中试线产能为50万升，公司计划增加汽油和柴油车催化剂通用工序，通过技改等提高产能，静待国四标准执行后提高产能。
　　二次资源回收项目重点关注管理效率提升。产业格局在发生变化，此前国内废料主要打包后出口新加坡等地，目前逐步留在国内拆解回收，同公司项目进展匹配。但受国内汽车报废政策缓慢，占可研产能一半的汽车失效催化剂回收或将有所延迟，2014年已经引进两台等离子炉，设备产能为2-3吨，目前已经同德企展开合作，短期主要关注管理效率提升。
　　核心风险：汽油车尾气催化剂开拓存压力，报废催化剂回收渠道建设不顺

[1] [2] [3][4] 下一页