多家机构预测，随着各种极端天气不断显现，厄尔尼诺今年夏天上演的概率大幅提升。而分析人士认为，厄尔尼诺现象将可能使金属大国面临严重的洪水或干旱等极端天气，导致矿业生产或运输受到严重影响，锂、铜、锡、银、锌和镍等金属价格有望受此预期提振。
　　据报道，如果厄尔尼诺来袭，猜猜受影响最大的品种是什么？结果可能令人大出意外：不是小麦、玉米等农产品，而是有色金属品种的镍！
　　据法国兴业银行发布的“厄尔尼诺大宗商品指数”显示，从过往记录看，镍最有涨价潜力，1991年以来，厄尔尼诺现象发生之年，镍平均上涨13%。解释原因之后，或许不再那么意外：这是因为厄尔尼诺通常会使全球最大镍产国印度尼西亚干旱，而印尼的采矿设备依赖水电。
　　除了镍外，厄尔尼诺大宗商品指数看好的还有铜。原因与镍一样，厄尔尼诺期间全球最大铜产国智利和秘鲁会大量降雨，遭遇洪水的矿区会减产。
　　据悉，智利和秘鲁是世界主要的铜产国，印尼在铜的进出口运输中起到重要作用。厄尔尼诺的发生使智利和秘鲁大范围的降雨进而影响铜矿的产量，而厄尔尼诺对印尼带来的干旱天气又使铜的运输受到限制。总之厄尔尼诺的发生在一定程度上影响了铜价的走势，厄尔尼诺越强带来的铜价变化就越明显。
　　招金期货研究院统计显示，2002年5月至2003年2月，厄尔尼诺强度达1.3，铜主连价格从16000元/吨上升到17000元/吨附近，涨幅约6%；2004年7月至2005年1月，厄尔尼诺强度在0.7以下，铜主连价格从25000元/吨上升到30000元/吨附近，涨幅约20%；2006年9月至2007年1月，厄尔尼诺最高强度达1.0，铜主连价格从72000元/吨降到53000元/吨附近，降幅约26%：2009年7月至2010年4月，厄尔尼诺强度最高达1.6，铜主连价格从39000元/吨上升至60000元/吨附近，涨幅约达54%。
　　海通证券同时指出，从2013年智利、秘鲁、印尼、澳大利亚和巴西这几个主要影响的矿产国各金属占全球比例排序，锂、铜、锡、银、锌和镍6个品种是核心的受影响品种。随着厄尔尼诺现象逼近，这6个品种可能成为主要的供给冲击对象，价格有望受此预期提振。
　　【概念股解析】
　　西部资源：战略完备，战术清晰
　　研究机构：华泰证券日前：2014-6-20
　　华泰证券近期调研了西部资源，重点就转型锂电新能源汽车产业链的规划与上市公司管理层进行了交流。研报认为，西部资源转型战略坚决而完备，战术清晰而切合实际，上市公司平台优势加上顶尖的技术团队，多个要素的有效结合将保证公司转型新能源汽车产业链的高成功概率。未来随着收购事件的逐步落定，研报判断完备的战略及清晰的战术规划将使西部资源成为新能源汽车产业链主题投资优选标的之一，维持“买入” 评级。
　　战略上坚决看重锂电池，已有完备技术储备。西部资源转型锂电新能源产业链已公告的收购项目投入资金近40 亿元，转型决心可谓坚决。在战略方向上，公司认为电池是产业链核心所在，甚至未来电动车的竞争就是在抢电池，未来锂电池的水平将决定一个公司在新能源汽车产业链中的地位。现阶段公司已集结众多代表着国内乃至国际先进水平的技术团队，包括以HUANG BIYING 博士为主导的正极材料技术(子公司龙能科技已有材料外售)、以毛焕宇博士为主导的电芯及电池包技术。而恒通的长期合作方微宏动力则代表着依托于钛酸锂负极的快充技术的较高水平，基于微宏动力快充技术研发的恒通第二代产品充电15 分钟续航里程可达到120~140 公里。然而，尽管如此，上市公司整体上对电池技术仍持开发态度，并不会选择在单个技术路径上下绝对赌注。
　　战术上结合实际产业链由客车切入整车、整车切入电池。虽对锂电池战略性绝对看多，但认为在目前国内现状之下单纯做电池生存难度较大，因国内车厂仅把电池作为配件之一不予足够重视，从整车切入产业链是唯一出路。公司规划从终端整车逐步切入到电池等零部件环节，电池及相关材料公司在最初阶段将是轻资产经营模式。整车环节，公司规划由客车尤其是公交车切入产业链，并逐步推广至乘用车。公交车市场的运营是基础，既保证盈利来源又积累经验。区域规划上整体将是西南地区、珠三角、长三角三点布局。
　　盈利预测更新：不考虑本次增发收购研报对上市公司2014~2016 年的EPS 预测为0.12、0.58 及1.04 元。若考虑本次增发收购，研报的盈利预测对应增发后11.87 亿总股本全面摊薄的EPS 调整为0.19、0.64 及1.00 元。
　　风险提示：证监会审批风险；锂电池技术风险。

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