1、钢铁、汽车两大产业长短期预期不一
　　国务院总理温家宝14日召开国务院常务会议，审议并原则通过了汽车产业和钢铁产业调整振兴规划。这两大行业同属国家发改委按国务院的要求部署的十大产业规划之列，这十大产业包括钢铁、汽车、船舶、石化、纺织、轻工、有色金属、装备制造、电子信息及房地产业。
　　会议认为，汽车、钢铁产业是国民经济重要支柱产业，涉及面广、关联度高、消费拉动大。制定实施汽车和钢铁产业调整振兴计划，对于推进汽车、钢铁产业结构优化升级，增强企业素质和国际竞争力，促进相关产业和国民经济平稳较快发展，都具有重要意义。
　　就钢铁行业来看，会议指出，要加快钢铁产业调整和振兴，必须以控制总量、淘汰落后、联合重组、技术改造、优化布局为重点，推动钢铁产业由大变强。实施适度灵活的出口税收政策，稳定国际市场份额;严格控制钢铁总量，淘汰落后产能，不得再上单纯扩大产能的钢铁项目。
　　我们认为，规划有利提高钢铁业长期竞争力，对于刺激短期钢材市场需求难以取得立竿见影的功效。这是因为该振兴计划涉及到多方利益，且具体实施细节如税收、技改、重组等政策有待进一步公布，所以此次规划能否扭转行业不景气仍有待细则出台及政策生效。
　　就汽车行业来看，会议强调，加快汽车产业调整和振兴，必须实施积极的消费政策，稳定和扩大汽车消费需求，以结构调整为主线，推进企业联合重组，以新能源汽车为突破口，加强自主创新，形成新的竞争优势。
　　我们认为，该规划短期内会小幅提升汽车销量，并给汽车零部件国产化创造良机。这是因为与钢铁行业相比，国家针对汽车行业的振兴出台了一些较为具体的措施，如中国国务院决定，从1月20日至年底，对1.6升及以下排量乘用车减按5%征收车辆购置税;从3月1日至年底安排50亿元，对农民换购轻型商用车等给予一次性财政补贴;此外增加汽车报废补贴并取消限购汽车的不合理规定。
　　因此，规划的出台在短期内可能会提高汽车销售量2%-5%，而且由于目前国内多数拥有自主品牌的上市汽车企业的主打车型都是1.6升以下车型，比如长安铃木、上海通用等，振兴规划显然是对这些企业有意的推动，因此2009年这些汽车的销量上会受助于这一政策推动力。
　　不过与钢铁振兴规划刚好相反的是，汽车行业规划的长期考虑略显不足。这是因为首先，虽然振兴规划在短期内将有助于提升汽车销量，改善公司业绩，但2009年汽车行业前景仍不容乐观，整个汽车行业竞争格局将非常激烈，甚至可能有轻微负增长。另外，虽然消费环境改善可以降低购置和使用成本，无论是以税收还是补贴的方式，但最终消费者买不买车，还取决于对未来经济前景和对自己收入的预期。而目前经济环境仍然没有根本性改善的迹象，所以，未来长期汽车行业的前景如何还有待观察。
　　就后市而言，预计在汽车和钢铁行业之后，其他八大行业(船舶、石化、纺织、轻工、有色金属、装备制造、电子信息及房地产业)的规划也将陆续出台，建议投资者密切关注相关板块。

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