光伏和铝合金消费对工业硅至关重要

2024年01月02日 9:43 9817次浏览 来源:   分类: 期货   作者:

2023年,工业硅期货价格大幅下跌,年初开盘价为17870元/吨,12月27日收盘价为14235元/吨,价格全年整体呈现下行趋势。

2024年工业硅供应将继续增长

据上海有色网数据,11月份,国内工业硅产量为40.34万吨,同比增长29.09%。1—11月份,国内工业硅累计产量345.11万吨,同比增长7.76%。2023年我国工业硅产量增加并不多,主要因为二季度工业硅价格持续低迷,部分工业硅生产企业处于亏损状态,生产意愿较低。

从开工率来看,11月份,国内工业硅企业开工率为74.27%,高于2022年同期的63.95%。分地区来看,11月份,新疆工业硅企业开工率为 84.21%,处于今年年内最高水平;内蒙古工业硅企业开工率为109.09%,也是今年年内最高水平;而四川和云南因为处于枯水期,两地工业硅企业开工率处于低位,分别为66.54%和66.65%。综合来看,由于新疆和内蒙古工业硅企业维持较高的开工率,全国工业硅企业开工水平被拉高。

预计2024年国内工业硅产量将继续增加,假设以当前7%的增速增长,则工业硅产量将达到369.15万吨,将给工业硅价格带来压力。

成本可以支撑工业硅价格

从工业硅生产的成本构成来看,电价是工业硅生产成本的最主要组成部分,达到36%,还原剂占生产成本的27%。

我国西南地区的电价波动有规律可循。每年12月份至次年4月份为西南地区的枯水期,雨水少、电价高;其他时间为西南地区的丰水期,雨水多、电价低。今年四季度,西南地区的降水减少,部分地区电价将上涨,使工业硅生产成本增加。全国工业硅企业平均生产成本也受其影响,工业硅价格下方支撑加强。

在工业硅生产所用的还原剂方面,2023年,石油焦均价为1681.7元/吨。由于今年石油焦供应增加较快,工业硅及电解铝产能释放增速较缓,石油焦供应小幅过剩。

从成本来看,2023年,硅553#平均成本为14946.19元/吨,低于2022年的16707.78元/吨;硅553#的平均利润为 313.5吨,低于2022年的2784.5元/吨。2023年,硅421#平均成本为15328.9元/吨,低于2022年的17457.98元/吨;硅421#利润为608.6元/吨,低于2022年的3061.25元/吨。

2023年,工业硅生产成本下降,主要受石油焦价格影响,而工业硅企业利润明显下降,主要受工业硅现货价格下跌影响。

由于硅现货价格持续降低,硅企业盈利水平不佳。今年年中,因为利润水平下降,合盛硅业股份有限公司减产挺价。在当前的盈利水平下,工业硅生产成本将支撑价格。

光伏需求将继续“发力”

在工业硅下游需求中,多晶硅消费占比为39%,有机硅消费占比为36%,铝合金消费占比为23%。

多晶硅方面,今年多晶硅产量维持高速增长。10月份,国内多晶硅产量为14.3万吨,同比增长68.43%。1—10月份,多晶硅累计产量为119.84万吨,同比增长91.38%。多晶硅产量快速增长,对工业硅需求形成提振。

从多晶硅的下游——硅片的产量来看,10月份,国内硅片产量为50.06,同比增长45.52%。1—10月份,国内硅片累计产量428.57,同比增长45.52%。光伏装机量的快速增长,促使国内硅片产量的快速增长。

1—10月份,国内光伏新增装机142.56GW,同比增加84.32GW,同比增长144.78%。其中,10月份,国内光伏新增装机13.62GW,同比增长141.49%。今年光伏新增装机量依然维持高景气度,带动多晶硅消费,依利好工业硅需求。展望2024年,预计光伏装机量将维持高增速,多晶硅将继续拉动工业硅消费。

11月份,国内有机硅企业开工率达到75.22%,有机硅产量为17.36万吨,同比增长17.6%。有机硅主要用于建筑、电子等行业。1—10月份,国内房屋竣工面积累计为4.37亿平方米,同比增长19%。“保交楼”政策持续发力,使国内房屋竣工面积同比维持高增速。值得注意的是,1—10月份,国内商品房累计销售面积为9.258亿平方米,同比下降7.8%。近几个月,利好房地产市场的政策持续出台,如果房屋销售面积数据改善,则房屋竣工面积有望继续维持高增速,利好有机硅的消费。房屋竣工面积从2024年开始可能会下降,不利于有机硅的消费增加。

三季度以来,我国智能手机产量有所增加。10月份,我国智能手机产量为11297万台,同比增长1.1%。1—10月份,国内智能手机累计产量9.06亿台,同比下降4.8%。展望2024年,美联储降息的可能性加大,美元指数可能下降,电子产品市场有望回暖。

铝合金方面,铝合金主要用来生产汽车零部件。10月份,我国汽车产销量均创新高,汽车产销量分别为277.9万辆和297万辆,同比分别增长6.6%和9.5%。1—10月份,汽车产销量分别为2366.3万辆和2693.8万辆,同比分别增长4.9%和10.8%。利好汽车市场的政策“组合拳”效应逐步显现,我国经济运行持续恢复,积极因素增加。预计2024年汽车市场将继续向好。

展望2024年,工业硅基本面维持稳定。目前,工业硅企业盈利水平不高,生产积极性不强。2024年光伏行业表现将继续向好,多晶硅的消费有望继续得到提振,铝合金对工业硅的需求将表现稳定。

责任编辑:叶倩

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