外媒:中国不买金条买金矿 花2.98亿美元产25万盎司金

2015年06月09日 11:30 14744次浏览 来源:   分类: 贵金属

  中国和印度的黄金需求近几年是黄金市场的(也许是唯一)的亮点。艾德斯蒂尔每日金银提供的图表显示,自2008年以来,中印两国累计进口15,000吨的黄金,接近当时全球黄金生产总量。

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  2008年以来,中印两国累计进口15000吨的黄金
  2008年以来,中印两国累计进口15000吨的黄金
  但购买实物黄金只是故事的一部分,未来很有可能不是故事中最主要的部分。有一个流传多年的猜测是,那些把开采出的低成本黄金卖给政府的中国矿主们赚到了大把的现金,他们将很快开始在全球范围并购金矿。以下是2010年以来的一个具有代表性的观点。
  中国不买金条开始买金矿了
  早在今年二月,中国黄金协会的一位高级官员就向《中国日报》表示,中国购买国际货币基金组织的金条将会导致市场投机和市场波动。相反,中国将不会通过市场而是通过收购国外的金矿来继续购买黄金。
  今年三月记者丹尼斯·加特曼报道称:“也许我们将开始购买金矿,而不是黄金ETF基金的黄金期货。我们已经有好几年不买金矿了,虽然黄金价格上涨会带来许多购买诱惑,但是矿山管理不佳或矿山事故会给投资带来巨大风险,所以我们宁愿持有更纯粹的黄金而不是金矿。但是,如果中国政府想拥有金矿,也许我们不得不考虑也这么做......
  “这有什么不合理的?投资者们究竟想把钱投到哪里去呢?银行不安全。股票是不安全的且冒险的。房地产至少能让你有一个有形的资产,并且就算市场萧条它也能保留一定的价值。而购买金条,特别是大批量地购买,可能会导致金价出现明显波动。
  那么最好的选择是什么呢?当然是金矿!甚至可能是那些同时拥有土地所有权和矿藏所有权的金矿。准备好迎接金矿购买热潮吧,中国买家将受到特别关注。
  中国将要购买金矿的五大理由
  1、由于中国国内的黄金需求达到历史最高点,所以中国生产商在积极地寻求收购国外其他地方的黄金公司和金矿。
  2、据彭博社汇编的数据显示,2013年中国的矿主们完成的黄金相关资产收购规模已达22亿美元,创下新记录。
  3、像紫金矿业[3.99% 资金 研报]集团和招金矿业[1.42%]有限公司这样的中国公司能在与北美及欧洲生产商的竞争中处于优势地位,原因有以下几条:
  中国的黄金需求猛增并且今年的黄金购买量达1000吨,超过印度。而中国国内的黄金储量却不到全球总量的5%;
  收购对象价格便宜。仅在今年,涵盖全球最大的49家黄金公司的S&P/TSX综合指数[0.08%]下跌了31%;
  中国国内生产商享受着最低的现金成本。相比于831美元/盎司的国际平均水平,招金矿业公司的现金成本只有549美元/盎司。
  4、中国的公司能够得到便宜的资本。紫金矿业从一家国有银行软贷款了49亿美元用于企业并购。
  5、由于债务水平上升以及高成本的金矿被封存,所以业内大多数公司在积极寻求出售金矿。巴里克黄金公司抛售多达12座金矿。
  可能的收购目标
  澳大利亚集中于马里的帕皮里恩矿藏(价值3.9亿美元)
  总部在多伦多的亚姆黄金公司(价值25亿美元)
  活跃在西非的阿玛拉矿业(价值4800万美元)
  在加纳和科特迪瓦有生产矿山的珀尔修斯矿业(价值3.25亿美元)
  而这些公司正在设法抛售大量金矿:
  ·巴里克黄金公司
  ·纽蒙特矿业公司
  ·金田公司
  ·Alacer 黄金公司
  再次申明,这都还为时尚早。自从那篇文章发表后,矿业类股票下跌了一半左右。但是现在,中国全面购买金矿的局面终于开始确定下来。从上周起,巴里克黄金公司将其在巴布亚新几内亚的金矿的50%股份卖给中国公司。
  在“概括两家公司在未来项目上合作意图的长期战略合作协议”文件中,巴里克将旗下巴里克(Niugini)有限公司50%的股份以2.98亿美元现金卖给了中国的紫金矿业集团。巴里克(Niugini)有限公司拥有巴布亚新几内亚波戈拉金矿95%权益。巴里克(Niugini)矿业公司由它的母公司巴里克全资拥有。
  在生产方面,波戈拉金矿是世界上较大的金矿之一。2014年巴里克占的黄金产量份额是49.3万盎司,每盎司的总成本为996美元。截至2014年12月31日,巴里克的黄金探明储量和可能储量为300万盎司。
  从紫金的角度来看,这是中国在全球范围内确保战略金属的供应以满足未来需求的整体行动中的一部分。而且中国认为,在经济方面,黄金是非常重要的战略金属,特别是因为中国试图在未来数年内增强它全球贸易的影响力- 这似乎是中国政府的一个重要目标。为每年黄金生产量有25-27.5万盎司的金矿花费2.98亿美元对中国来说是个相当不错的交易。并且波戈拉金矿至少还有五六年的预期矿山寿命,并这很可能只是保守估计。
  尽管说的是“双赢”,但很显然,在大量正好碰上融资困难的矿主等着抛售自己昂贵的矿山时,此时此刻财大气粗的中国公司才是影响黄金价格周期的主导力量。所以,只是基于目前的市场状况并撇开长期的战略考虑,预期在未来的几年里会有很多类似交易是合理的,而最终的结果将是中国将拥有更多的金矿,而现存于银行金库的金条数量将会缩减。这是否是一个黄金采矿行业的买入信号仍有待观察。
  毫无疑问的是,下跌的黄金价格可能会偶然阻止部分并购。但在黄金价格稳定且小幅走高的世界,中国大买家的存在将使主要问题变成“他们接下来买谁的金矿?”这对那些收购对象来说是个好消息。

责任编辑:周大伟

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