巴菲特黄金投资规则 关注未来生产力

2014年02月26日 10:24 2282次浏览 来源:   分类: 贵金属

  “竞赛的赢家是那些专注于赛场上比赛的选手,而不是眼睛紧盯着记分牌的人。”沃伦·巴菲特(Warren Buffett)在其最新的致股东信中说。
  伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)的掌权者、“股神”巴菲特通过美国《财富》(Fortune)提前公布了今年年度致股东信的部分内容,并引用了他曾进行过的两项不动产来警示在股票市场上频繁买卖的个人投资者:投资者投资股票时应该像对待购买地产一样,关注其长期的收益潜力,而不是短期的价格波动。
  而这两笔不动产投资分别为1986年购买的内布拉斯加州一个400英亩的农场以及1993年对纽约大学校园附近的一处零售房产的投资。而在巴菲特买下农场几年后,农场市值大涨,现在市值已经相当于自己买入价的五倍;纽约大学旁的建筑现在每年带来的回报是巴菲特初期股权投资规模的35%以上。
  “就我的那两项小投资来说,我考虑的仅仅是这两项不动产会产出什么东西,而毫不关心它们每天的价值变动。”这位83岁的老人向投资者阐述了其长期投资的观点。
  巴菲特认为对于考虑投资的资产,应该要把重点放在其未来生产力上。如果只重点关注欲购资产未来可能会有的价格变动,那么就是在投机。“股票在每一分钟都会向投资者提供估值上的变化,而我却没看到过我的农场或纽约大学不动产有过什么报价。”
  实际上,巴菲特当时在选择做这两笔交易的时候,对其经营了解甚少。巴菲特在致股东信中称,“想要取得令人满意的投资回报,你并不需要一定是个专家。但如果你不是专家,那么就必须认识到你自己的局限性,并遵循一条肯定能运作良好的路线。”
  实际上,巴菲特的儿子热爱农业,使他可以大致了解经营农场的成本和回报,而纽约大学那栋建筑的一位联合投资者是一个有经验的高档房地产投资者,其也可以帮助管理。
  此外,巴菲特依旧在信中宣扬他精选个股的理念,无论直接选股还是买指数,都不应该去做宏观的预测。“建立宏观观点或是听其他人大谈宏观或市场预期,都纯属浪费时间。”他还表达了个人对美股的看法,认为美国企业长期将继续表现良好。
  本周六,伯克希尔·哈撒韦公司将公布2013年年报。而同日公布的巴菲特一年一度致股东信的全部内容也将再度成为全球投资人的焦点。

责任编辑:彭彭

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