全球大宗商品价格的疲软让各大矿业巨头的盈利水平一落千丈，出售旗下资产成为脱困最为简单和直接的手段，力拓近期就转让子公司事宜与洛阳钼业达成协议。而有意到海外并购矿业资产的公司不少，紫金矿业、驰宏锌锗、天业股份都有意将海外矿业资产纳入麾下。
　　不过，抄底海外资产的风险逐渐显现，兖州煤业便‘栽倒’在澳大利亚的煤矿资产之中，受困于汇兑损失和煤价下跌，公司盈利水平直线下滑。
　　并购热情不减
　　洛阳钼业上周发布公告称，公司全资子公司与力拓集团全资子公司北矿公司签署协议，拟收购北帕克斯地下铜金矿80%的权益、相关权利和资产，价值8.2亿美元。
　　北帕克斯铜金矿是澳大利亚四大铜矿之一，从1993年开始开采，剩余可采年限超过20年。2012年该铜金矿产量为565万吨矿石、5.4万吨铜金属和7.2万盎司黄金。
　　力拓此次将资产出让也与自身的经营困境不无关系。力拓去年净亏损高达29.9亿美元，而2011年的利润高达58.3亿美元，甩卖资产和裁员成为扭亏的重要手段。而中国企业海外并购受到限制较多，这次利用力拓业绩和债务问题收购矿产，正是公司进入海外市场的机会。
　　尽管洛阳钼业并不拥有任何铜矿，但公司依旧认为，就开采技术而言，钼矿与铜矿的运作非常相似，公司及公司高级管理人员在中国类似专业领域拥有丰富的开采和勘探经验。
　　但洛阳钼业因此将面临着沉重的财务压力，公司持有现金约28.4亿元，有息负债约23 亿元，为筹集此次收购价款8.2 亿美元（折合约50亿元人民币），进行债务融资势在必行。目前，公司注册非公开定向债务融资工具已经得到接受，注册金额为50亿元，在两年的有效期内可分期发行定向工具筹集资金。
　　中金公司的研究报告认为，如果洛阳钼业通过定向债务融资工具募集40亿元至50 亿元，以一年期利率为5.5%计算，则净债务/总资产上升为21%，每年增加财务费用2.2亿元至2.75 亿元。而在目前金和铜价格水平下，收购矿山80%股权预计增加净利润约2.5亿元至3.0亿元，在覆盖财务费用后，净利润有望增加0至0.8 亿元，增幅为0%至12%。
　　近期，驰宏锌锗再度“出海”淘矿，公司全资子公司驰宏（香港）国际矿业有限公司拟以4209万美元收购玻利维亚亚马逊矿业股份有限公司61%的股份。这是驰宏锌锗今年5 月收购完成玻利维亚扬帆公司和D铜矿公司各51%股权后，又一次在玻利维亚收购矿业公司股权。
　　日信证券分析师赵越认为，亚马逊公司拥有的矿权均处于探矿阶段，短期不会贡献利润。收购亚马逊公司61%股份完成后，项目将从风险勘探入手，总体分为勘查和开发两个阶段。
　　7月底，紫金矿业也表示，公司在澳大利亚的控股子公司诺顿金田有限公司收购卡尔古利矿业有限公司获得实质性进展，已获得澳大利亚外国投资审查委员会的批准。
　　由于福建省上杭县的紫金山金矿已经开采20年，矿石品位逐步下降，紫金矿业将并购的目标投向海外，以达到扩充资源储量的目的。

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