锂电池国标6月1日起实施 11股受益解析
2013年05月08日 11:22 10344次浏览 来源： 中国有色网 分类： 有色市场
锂电池行业二季度投资策略:抓住产业链确定增长因素带来的投资机会
电子烟用锂电池等细分行业崛起带来的确定性投资机会。自从美国FDA法规障碍扫除以来，欧美市场电子烟需求得以释放，13年需求倍增，国内相关配套产业链有望获得电子烟行业快速崛起的成长红利。亿纬锂能作为国内电子烟用锂离子电池龙头，占据了国内近50％的份额，行业地位稳固，订单饱满，未来2~3年有望保持高增速，值得长期持有。
关键材料领域“版图之争”和“供应链之争”依旧是关注的焦点。六氟磷酸锂领域的“版图之争”和电解液领域的“供应链之争”将继续贯穿全年。六氟磷酸锂的成长性得以验证，电解液环节的盈利水平有所提升。隔膜领域“二次投资”浪潮的实际效果也将在13年得到检验。投资标的方面，建议关注六氟磷酸锂领域的多氟多和九九久（002411），电解液领域推荐新宙邦，隔膜领域建议关注沧州明珠、南洋科技等企业。
上游矿产价值向上重估以及锂盐生产企业放量带来的投资机会。13年下半年市场对矿产品价格上浮的强烈预期，价格上浮引发的矿产价值重估值得关注。
从国内矿产资源开发进度来看，国内拥有矿产资源的上市公司选矿产能建设也将提速。如果矿石产品价格呈现缓慢上扬态势，碳酸锂企业盈利也有望得以提升，建议积极关注天齐锂业、江特电机（002176）。
正极材料回暖以及技术路线变迁带来的投资机会。正极材料盈利回升确认，但12年四季度“旺季”表现略低于预期，一季度盈利大幅提升的态势并不明朗，从长期来看，业绩回升的速度依然有赖高端产品占比的提升。从技术路线差异化需求来看，高端钴酸锂和三元材料的需求旺盛，建议关注当升科技、众和股份（002070）和杉杉股份。
风险提示:电子烟需求放缓；六氟磷酸锂价格下跌过快。
责任编辑：四笔
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