中大期货:金属反弹走势预计止于本周

2007年12月04日 0:0 1669次浏览 来源:   分类: 期货



  操盘建议

  连豆豆粕短线出现技术反弹,现货价格下滑幅度不大支撑市场价格,预计行情将转入振荡。豆油、菜油和棕榈油受国际油价带动支撑较好,目前仍处三角形强势整理阶段。玉米连续收阴,情况堪忧,关注30天均线支撑。棉花下破平台,后期趋势将进一步转跌。沪铜如期开始进入调整,短线可考虑逢高沽空。沪锌同步回落,多头回吐压力要更强于铜市。铝市下降趋势线压制价格,暂难摆脱。天胶短线偏空,总体振荡局面没有改变,快进快出为主。燃油803合约继续关注4000整数关可做为多空分水岭,暂时格局依然有利于多头。强麦破位后行情有进一步下滑的趋势。白糖走势有利于空方,807合约4000以内以逢高沽空为主。塑料、PTA暂时观望。

  行情回顾

  金属反弹走势恐告一段落,油价抗跌料带动谷物再涨。上周末隔夜外盘,LME基金属期铝微跌2点其余收高,期铜场内盘报涨120点,收于7000点整,中国上海期货交易所铜库存连续两周大降令期价延续修正性反弹,即使多数交易商认为本周金属将恢复下滑趋势,美国经济衰退及LME库存增加仍是铜市两大"卖点",当日期锌劲升89点,反弹目标直指2800阻力位。美国市场原油价格跌至90美元下方,因OPEC会议迫在眉睫且加拿大原油输送管线危机解除,但更多投资者认为油价不会在90美元一下逗留太久。CBOT谷物玉米几乎收平,豆类、小麦下跌,其中大豆跌逾18美分,受周边市场跌势及月末平轧头寸打压。美棉破位大挫158点,跌破关键支撑激发市场新一轮投机抛压,糖微跌,11月最后一个交易日成交稀疏。国内方面,随着财务结算月的到来,整市调整料更加频繁。今日期市各合约分别收弱,尤其表现在上周劲扬的金属品种,沪铜早间随外盘高开1000余点后一路走低,火暴成交37万张终收跌180点,沪锌同样高开低走,收跌510点,沪铝则随势下滑,微挫70点,基金属反弹走势料止于本周。化工产品沪燃油依然强势略跌14点持于4000点之上,近期全国各地普遍降温后岌岌可危的油市恐将更加捉襟见肘。其他化工品种收低,塑料整固顶部,胶、PTA下滑2%左右,天胶趋势难现,PTA则颓势尽现!农产品郑州品种下跌领势,而豆油劲升支撑谷物期价,郑棉95点破位跌向14500点支撑。

  热点评析

  『白糖振荡行情仍然将继续维持』

  周一郑糖小幅低开,震荡下行,,最终各合约中幅收低。当天805合约以3828元/吨报收,收低23点,807合约以3928元/吨报收,收跌17点。当天成交缩减,日内各合约成交345632手,较周五减少114416手,减仓2012手。由于目前白糖方向不是很明朗,预计白糖后市将继续维持振荡行情。

  国际糖业组织(ISO)在其上周五发布的报告中认为,估计07-08制糖年全球食糖市场的供给过剩量将从今年8月份预期的1,080万吨增至1,110万吨(原糖值),而且不排除制糖年结束时供给过剩量上升到1,200 万吨的可能性。ISO 认为,从目前的情况看,估计 07-08 制糖年全球的食糖产量将从上季度预期的1.696亿吨上升到1.703亿吨,较06-07制糖年1.660亿吨的产量增长2.6%;食糖消费量将从上季度预期的1.588亿吨增至1.592亿吨,较06-07制糖年1.550亿吨的消费量增长2.7%;全球的食糖库存量有可能攀升到7,900万吨,相当于全球食糖消费总量的近79%(ISO公布的最新供求平衡表中仅显示07-08制糖年全球的食糖库存量将从06-07制糖年的6,780万吨增至7,470万吨,数字有点保守)。至于印度和巴西,ISO认为,估计07-08制糖年印度的食糖产量较06-07制糖年将增加260万吨,达到3,320万吨(原糖值),由于06-07制糖年食糖生产大量过剩,估计到明年9月份制糖年结束时印度的食糖库存量将达到2,000万吨的水平,相当于印度全年消费量的90%;估计07-08制糖年(10月-9月)巴西的食糖产量将从06-07制糖年3,420万吨降至3,190万吨。

  预计2007/08 榨季国内食糖消费将继续保持高速增长。已经结束的2006/07 榨季国内食糖在产量大幅增长的同时,消费量也大幅增加,预计增幅同比超过13%,达到1240 万吨。这主要由于:一是国内经济的增长使得人民生活水平不断提高,居民消费习惯有所改变,食糖消费得到增长;二是食品工业增长幅度超过20%,带动食糖消费增长;三是06/07 榨季糖价有所回落,夺回了部分淀粉糖等食糖替代品的市场份额。由于预期07/08 榨季国内食糖继续增产,食糖价格大幅上扬的可能性较小,加之2008 年奥运会的到来,也将有助国内食糖消费增加,因此,预计2007/08 榨季我国食糖消费量将有较大增长空间。目前我们预计消费量将可能达到1400 万吨的水平,增幅保持在13%左右。尽管预计07/08 榨季国内食糖产消都将保持较大幅度增长,但因上榨季结转库存增加,07/08 榨季期末库存仍将继续增长。就食糖市场基本面看,明年国内糖市供需仍较为宽裕,糖价应不会出现大幅波动,预计波动区间在3500-4200 元/吨之间。

百事精粹

  综合类

  1、 今年1至11月份,国内期货市场累计成交金额已突破35万亿大关,为35.7万亿元,这一数字不仅超过了我国去年21万亿元的GDP总量,也超过了2005、2006年度国内期市成交金额的总和。这也意味着在12月份如果期市能成交6万亿以上,则期市全年的总成交金额与去年相比将实现翻番。

  2、 市场对钢材期货呼唤多年,但其推出一直遥遥无期。对此,中国钢铁业协会常务副会长罗冰生上周六在接受采访时明确表示,中钢协支持钢材期货推出。

  3、 国家发展和改革委员会主任马凯在首次中日经济高层对话发言时指出,针对当前经济发展形势,中国政府在宏观经济政策上,下一阶段重点突出保持经济持续平稳较快增长、积极扩大国内需求、优化经济结构、加强能源资源节约和生态环境保护、深化改革开放和高度重视改善民生六个方面。

  4、 美国联邦储备委员会主席本o伯南克日前说,信贷紧缩加剧、住房市场低迷程度加深以及能源价格上涨可能会在未来几个月影响消费开支,他暗示美联储可能需要进一步降息以支持经济增长。

  5、 据知情人士11月30日透露,美国政府和大型金融机构决定暂时冻结部分次级房贷利率,但计划的具体内容仍在制定当中,最快将于下周公布。

  6、 中国国家能源领导小组办公室周一公布的能源法征求意见稿称,国家按照有利于反映能源市场供求关系、资源稀缺程度、环境损害成本的原则,建立市场调节与政府调控相结合、以市场调节为主导的能源价格形成机制。

  7、 中国证监会2日公布,近期向期货公司下发了《关于进一步加强期货公司开户环节实名制工作的通知》,要求从12月1日起开始实施新的实名制要求,投资者首次办理开户手续或申请新的交易编码时,期货公司必须严格执行。

  衍生品类

  1、 中欧工商峰会已经结束,双方的汇率和贸易之战暂告一段落,但萦绕其上的硝烟依然未散。而在学术圈,有关人民币应该继续小幅升值还是一次性大幅升值的争论愈演愈烈。

  2、 中国社会科学院世界经济研究所所长余永定在昨日举行的"世界经济与中国:在不确定中把握趋势"论坛上表示,目前阶段,中国应该加强资本管制的同时,让人民币升值,吸收过剩的流动性。

  3、 海湾阿拉伯产油国的首脑料将在周一就汇率改革问题摊牌,此前阿联酋已暗示会敦促该地区结束紧钉美元的政策,但沙特阿拉伯反对此举。

  4、 随着国际金价的一路飙升,黄金投资和黄金期货交易成为投资者追捧的热点。2日,民生银行成都分行与冠华期货分析师就实物黄金买卖、黄金期货业务等一系列黄金投资工具向投资者做了详细的分析。据悉,黄金期货将于本月正式面世。

  5、 现货金周一在亚洲市场反弹,因美元扭转上周涨势,但金价自近期触及28年高点以来的剧烈波动暗示,年底阶段的黄金卖盘可能尚未结束。

  6、 昨天上午,出席第6届中小企业融资论坛的全国人大常委会副委员长成思危再次给股市和股民吃了定心丸,他认为,"中国的股市在目前情况下还是一个牛市,但是呢,是从快牛要转向慢牛了。"

  化工类

  1、 2007年11月降雨量略低于往年均值,11月1日以来泰国北部及东部开始受来自中国的冷空气南移影响,气温开始下降,全月基本晴好无雨;南部主产胶区上旬、中旬受雨季末期西南季风影响降雨量较多,约200-300mm左右,进入下旬后,随着24、25号台风的消散,南部天气迅速转晴,自20号以来已连续晴好12天,各项数据表示产胶区已进入产胶旺季的--干季。

  2、 泰国USS3橡胶现货价格周一下跌,受原油和TOCOM市场跌势打压。艾合贸易商表示,橡胶前景偏向利空,因受泰国产量增加影响技术面和基本面疲软,更多买家返回市场,因价格下滑。艾合中心橡胶市场上,USS3橡胶价格报每公斤73.86泰铢,前一交易日早盘尾端报每公斤76.69泰铢。

  3、 委内瑞拉能源部长拉米雷斯周五表示,石油输出国组织(OPEC)无需在下次会议上上增产,因石油市场供应充裕。他表示,油价波动是因美元疲弱、金融投机和美国的经济问题导致。

  4、 国际石油组织(OPEC)将考虑在周三召开的会议上小幅提高产量,但上周油价自100美元附近水准挫跌近10美元的走势,可能降低了大幅提高产量的可能性。

  5、 中国国家能源领导小组办公室周一公布的能源法征求意见稿称,国家按照有利于反映能源市场供求关系、资源稀缺程度、环境损害成本的原则,建立市场调节与政府调控相结合、以市场调节为主导的能源价格形成机制。

金属类

  1、 中国资源开发集团(0661.HK)宣布向三名买家收购新彊汇祥永金矿业有限公司(新彊矿业),涉资额最多14.52亿港元,主要透过发行新股支付。

  2、 2007年渐进尾声,如果年终铜价能够停留在6300美元以上,那么从年度的角度来看,铜价将整整走过6年上涨行情。因为年中大多数时间铜价都在7000美元以上交易,因此笔者认为铜市已经可以认定走过了6年的牛市。但在6年牛市行情中,唯有今年铜价没能刷新记录新高,这是否就意味着铜牛已经衰老了呢。

  3、 秘鲁能源矿业部周五公布,秘鲁10月铜、锌、白银以及其他金属产量增加,而黄金和钼产量下滑。

  4、 墨西哥国家统计中心(Inegi)周五公布的数据显示,墨西哥9月矿物产量较去年同期减少2.6%,因黄金、白银、铜和锌产量下滑。

  5、 全球三羟基铝及其他特种氧化铝生产及销售商-雅宝集团(Albemarle Corporation)宣布将所有特种氧化铝售价上调15%。此次价格调整自2008年1月1日装船起生效,或者根据合约而定。

  6、 近日权威人士公布消息,从2007年11月27日零时开始,氧化铝鲜活销售价格从3500元/吨调整为3800元/吨,上涨幅度为8.5%。中国目前进口CIF价格430美元/吨左右,且货源紧张。

  7、 综合外电12月3日报道,中国铝出口正使印度铝生产商感到担忧,原因是中国1至9月铝出口量年比增长约66%。

  农产品类

  1、 据芝加哥11月30日消息,CFTC周五公布的数据显示,截至11月27日当周,大型投机客大幅削减CBOT大豆期货和期权上的多头头寸,增加CBOT小麦期货多头。数据显示,投机客上周亦大幅削减CBOT玉米期货和期权多头和空头头寸。大型投机客结清多头,因大豆期货在上周后期大涨至34年高点之后进入超卖区域。

  2、 江苏省卫生厅2日晚间通报,卫生部确诊江苏省一例人感染高致病性禽流感病例。患者陆某,男,24岁,11月24日出现发热、畏寒等症状,11月27日以"左下肺炎"入院治疗,病情迅速恶化,经全力抢救无效,于12月2日死亡。

  3、 阿根廷农业部秘书处周五称,本周土壤水分缺乏令阿根廷农民播种2007/08年度大豆的进程减慢,部分田地受到霜冻破坏需要再次播种。

  4、 12月3日,大连及锦州港口玉米平舱报价1650-1700元/吨,维持上周末水平。目前大连港口新玉米到货量较前期有所增加,但到货成本依旧居高不下,港内库存依旧处于下降阶段。锦州港口新玉米上市量略有增加,价格仍旧在0.72元/斤,水分25%,由于南北港口玉米价差较大,贸易商利润明显均在抓紧备货等待装船往南方发货。

  5、 截止到11月30日的一周里,全球饲粮大多价格略微下跌,延续了近段时间以来的颓势,原因是饲粮市场本身消息面匮乏,原油和大豆及制成品等外围市场全线走弱,这给饲粮价格构成了压力。

  6、 据巴黎11月30日消息,官方数据显示,欧盟谷物管理委员会本周发放了17,956吨软小麦进口许可,按照关税税率配额。在总量中,15,956吨软小麦是在除加拿大和美国以外的主体配额内下发放,2,000吨为美国小麦配额。

  7、 布宜诺斯艾利斯谷物交易所在周度作物报告中称,本月初阿根廷遭遇的霜冻天气令交易所取消了提升2007/08年度小麦产量预估至1640万吨的计划,取代的是预估产量为1520万吨。

  8、 从云南省糖业协会获悉,云南省07/08年榨季从11月8日开始,截至11月30日,共产糖1.74万吨,产酒精1184吨,销糖0.805万吨,销糖率46.18%,销酒精500吨,工业库存糖0.93万吨,工业库存酒精684吨。

责任编辑:CNMN

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