中大期货:沪铜换月反弹 燃油短期筑顶

2007年12月20日 0:0 1971次浏览 来源:   分类: 期货


  和讯特约

  操盘建议

  连豆豆粕调整后空方同样减仓意愿强烈,鉴于本次取消退税政策并未给豆市形成直接冲击,因此近期价格强势料将维持。豆油、菜油和棕榈油多头格局未变,后市仍然期待新高出现。玉米国储拍卖压制,后期关注60天均线的选择。棉花呈现转强迹象,关注近期量能变化。沪铜超跌反弹,但在下降趋势线没有翻越之前,不轻易言多。沪锌跟随铜价变化,参与价值不大。铝市量能极度萎缩,继续观望。天胶盘面呈现明显的多头强势,短线主力803合约上档23000整数关应有较强阻力,根据突破情况决定操作。燃油有构筑短期头部倾向,但期现倒挂将限制跌幅。强麦利空压制不跌反涨,建议空单离场。白糖多空争夺,中线看空。塑料反弹短空。PTA空头趋势。

 行情回顾

  英、欧央行兑现承诺向市场注入巨资,商品期货交投清淡多数品种持震荡。隔夜外盘,LME基金属反弹回稳,由于预期的美国11月房屋开工数据引发交易商于敏感部位回补空头,欧洲两个央行巨资助市也推高了期价,但更多金属分析师认为涨势难以持久,期铜场内盘收涨5点,铝微涨1点,锌跟涨18点。纽约油价当日收弱,轻质原油价格略收低14美分,盘间维持宽幅震荡,土耳其从伊边境撤兵及美国经济挥之不去的忧虑拖累了油价。CBOT谷物大多合约收跌,美豆领势下滑7美分,缺乏新消息刺激的情况下,多头于节前进行获利了结,玉米、小麦同样修正性收跌,北美即将出现的降雪将对作物带来正面的影响。美棉难得收高7个点,市场在淡静中等待周四夜间出口数据报告。糖自高点回落跌12点,生产商抛压限制价格继续上档。国内方面,股期两市企稳且反弹,沪铜一马当先,主力换月的同时,期价盘中劲升逾1000点,重测53000附近底部支撑后多头买兴复苏,但巨大的持仓仍使价格前景扑朔迷离。锌、铝跟随反弹,五矿集团跟随中铝调高氧化铝售价10个百分点。化工类沪燃油亦低开高走,略收跌12点,价格恐继续于4000点下方调整蓄势。天胶上涨335点收至近期高位,泰国大选前局势动荡及马来洪灾不退令胶市基本面空前利多。PTA与LLDPE跟随油价收跌,但同样脱离盘中低点。农产品白糖扩大昨日跌幅,跌挫71点。谷物类盘间震荡走升,收市涨跌不一。棉花继续反弹,产区农民惜售。

  热点评析

  『铜近期大幅下跌可能性比较小,振荡延续』

  今日沪铜受伦铜带动上涨。沪铜主力0803合约以52470高开,资金入市积极,反弹力度较强,增仓11568手,报收于53600,涨1200点;由于国内期现升水过大,预计近期沪铜大幅下跌可能性较小,重回振荡走势。

  近日最新公布的11月海关数据不佳,数据显示,我国今年11月铜进口量为22.38万吨,较10月增加了9.5%;今年1至11月铜进口总量为256万吨,较去年同期增长了38%。海关部门人士预计,今年11月精炼铜进口可能较10月份增加31%至38万吨,1至11月份精炼铜进口可能较去年同期增加27%至413万吨。铜产品的进口明细将于12月24日公布。本周初在市场上已经有约2万吨左右的进口铜开始流通。由于国家调控政策不断,市场资金较为紧张,临近年底很多加工企业资金回笼压力较大。根据11月进口铜数据判断,由于近期伦铜大幅贴水,而国内现货持续高升水,导致进口铜可以出现1000元以上的盈利,预计在本月17日交割之后,可能会有更多的进口铜抛向市场。据贸易商称,近期还会有6万余吨现货铜陆续到港,预计国内现货紧张的局面将在本周末之后有所缓解。受此影响,国内的消费企业的观望情绪再度出现,如果这种观望一直延续,对国内现货铜的影响不利,现货面临交割后的补跌。

  国内政策方面,在上周举行的中央经济工作会议上,明确要把防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀作为当前宏观调控的首要任务。明年要实施稳健的财政政策和从紧的货币政策。金属需求增长将会相对缓慢。

  但是,本周中国有色金属工业协会消息称,铜陵有色(000630)(000630)金属集团公司与必和必拓就08年铜矿石加工费和精炼费下调达成一致,铜加工费为47.2美元/吨,精炼费用为4.72美分/磅,均较07年下降了21%;07年的加工精炼费平均为60美元/吨、6美分/磅。铜精矿加工费的再度下滑表明全球铜精矿供应仍然较为紧张,明年国内依靠铜精矿进口加工的精铜产量仍会受到制约。从长期看,铜精矿供应的紧张将对精铜供应增长产生制肘。同时,今日国内现货市场货源紧张,报升水1900-升水2000。

  另外,秘鲁最大的矿业工会联盟周二表示,其可能将在1月号召举行一次全国性罢工,以抗议解雇威胁并要求政府履行提高劳动福利的承诺;智利国营铜业公司Codelco的工会领导Cristian Cuevas也于周三表示,其工会合同工威胁将进行24小时罢工。但是前者罢工还有一段时间才可能开展,后者目前并没有给出明确时间,因此,对价格没有推动也就在情理之中了。同时,中国强劲的经济将确保铜消费需求旺盛,总体而言铜矿资源还将维持偏紧格局。

   百事精粹

 
 综合类

  1、 中国财政部周二表示,财政部已提出资源税改革方案,其中把原油改革的税率定为10%,先按5%开征。中国政府正努力控制资源浪费。

  2、 中共中央政治局今天召开会议,研究推进农业和农村发展工作,研究部署2008年党风廉政建设和反腐败工作。中共中央总书记胡锦涛 主持会议。

  3、 中国交通银行(601328行情,股吧)(601328.SS)(3328.HK)发展研究部周二发布报告,预计中国2008年经济增长将略有放缓,全年国内生产总值(GDP)增长10.8-11.5%左右,通胀压力进一步加大,居民消费价格指数(CPI)涨幅将达5%.明年可能继续加息3-4次以维持实际正利率以及抑制投资过热和资产价格上涨过快。

  4、 美国商务部周二公布,美国11月新屋开工年率下滑3.7%,至118.7万户。美国11月营建许可年率下降1.5%,至115.2万户,为自1993年6月以来最低。10月新屋开工年率成长4.2%,至123.2万户;营建许可年率下滑7.2%,至117.0万户。分析师此前预期美国11月房屋开工年率为118.0万户,营建许可年率为115.0万户。

  5、 欧元区短期市场利率昨日急速下降,单日降幅创10多年来的最高水平,原因是欧洲央行(ECB)此前创纪录地向市场倾注了3486亿欧元(合5020亿美元)资金,令投资者震惊。欧洲央行此举意在关键的年终期间安抚市场。此次注资规模两倍于欧洲央行曾经暗示的正常情况所需水平。

  6、 美国众议院周二通过自1975年以来的首份能源法案,以提高轿车和卡车的燃油效率,推动乙醇生产,在灯泡和家用电器中推行节能。

  7、 中国商务部市场运行司周三发布的监测数据显示,上周(12月10-16日)全国食用农产品价格指数为119.14点,较前一周上涨0.7%,续创历史新高。

  衍生品类

  1、 经过前日的深度下探,昨日人民币汇率转身反弹39个基点,中间价报于7.3751元。市场人士表示,在中美战略经济对话结束之后,经过了前期的快速拉升,人民币汇率将会迎来一个相对稳定的调整期。

  2、 周二美元延续前两日上涨趋势,继续小幅上扬。由于市场认为美国通胀风险升高,将限制联邦储备理事会(FED)未来能够降息的程度;同时上周数据显示,美国消费者及生产者物价(CPI)上扬及非农数据均表现良好;再者因投资人赶在年底结账之前回补空头部位,市场美元需求持续,美元因而获得支撑。当日美元兑日元维持在接近六周高点水准, 美元兑欧元逼近七周高点。美元指数自开盘时77.332,最高上涨至77.51,全天小幅上扬约0.16%,发稿时仍维持77.456附近。

  3、 今年下半年以来,由于美元疲软、对通胀的忧虑以及美国次级债危机引发了资金寻求庇护所,金价走势强劲,分析师表示,这些因素在2008年将继续支持黄金投资需求保持强劲增长态势。

  4、 铂金周三上扬,持于昨日所及的纪录高位附近,因投资者受供应忧虑影响对铂金表现出强烈的买兴。

  5、 中国股市沪综指周三涨逾2%.分析师指出,股指逼近前期低点,技术性支撑预期强烈,加上新股申购资金及时解冻,促成大盘全线反弹.盘面上,金融、钢铁等权重板块企稳回升,个股呈现普涨局面,市场人气有所恢复。

  化工类

  1、 马来西亚半岛东海岸水灾疏散的人数继续增加,吉兰丹、彭亨两州的总灾黎人数昨早达3万3310人。

  2、 泰国3号无烟胶片USS3现货价格上涨,受泰国南部近期的大雨导致供应下降推动,运抵市场的原材料仍然低于200吨。交易商称,TOCOM期货市场涨势亦提供支撑,市场交易清淡,因卖家不愿下调价格,买家则选择退场。

  3、 美国现货原油基差周二走强,因NYMEX1月合约到期价格收低,且管道调度最终期限迫近。

  4、 Friedman Billings Ramsey将2008年原油价格预估从每桶60美元调升至80美元,并将长期价格预估从55美元调升至85美元。

  5、 中国财政部副部长朱志刚表示,目前财政部已提出资源税改革方案,其中把原油改革的税率定为10%,先按5%开征.同时将实行"从量计征"的提高计征额度,并将原来不徵收资源税的地热和矿泉水等资源列入徵收范围。

  6、 路透周二对行业分析师进行的调查结果显示,上周美国原油库存可能连续第五周出现下降,因大雾天气影响到休斯敦航道的进口活动。

  7、 中国国家改革和发展委员会周三称,镇海国家石油储备基地今日通过国家验收.这是中国第一个国家石油储备基地,建设规模为520万立方米,目前已全部储存原油。

  8、 日本石油协会(PAJ)周三公布的数据显示,日本上周原油库存下滑6%,因炼厂产能利用率上升近3个百分点。

  金属类

  1、 伦敦金属交易所于今日宣布,其董事会已批准伦敦中东银行(Bank of London and the Middle East)第四类会员(准经纪会员)申请。伦敦中东银行是一大型伊斯兰批发银行。其主要股东为科威特Boubyan Bank。

  2、 一业内团体周二(18日)表示,美国10月黄铜进口较06年同期下降8.4%,而出口则下滑10.1%。铜和黄铜制造商协会在月度报告中指出,10月黄铜制品进口从06年同期的56,107,152磅降至51,392,813磅。同时期出口从一年前的30,340,968磅降至27,271,533磅。

  3、 智利国有铜公司(Codelco)宣布该公司已正式对劳工部门要求其聘用约5,000名外包工的法令提出上诉。

  4、 赞比亚周二表示,从刚果共和国的铜装船正在进行,否认了第一量子集团关于该国铜出口已经禁止的声明。

  5、 昨日,五矿资源(1208.HK)董事总经理徐惠中在股东特别大会后表示:随着中国铝业(601600)宣布每吨氧化铝提价400元后,五矿资源也会跟随市场提价10%。。

  6、 日本丸红(Marubeni Corp)贸易公司一高层人士周二表示,截至11月末位于日本三大主要港口的铝库存较上个月减少16%,达到纪录低位178,000吨。

  7、 美林集团(Merril Lynch)周三表示,预期到2008年尾坚挺的氧化铝价格将走软,因供应将赶超需求.长期氧化铝价格预估为340美元/吨。

  农产品类

  1、 阿根廷大豆现货价格周二收盘下滑,市场成交量大幅缩减。在主要谷物出口港罗萨里奥,大豆价格收跌20披索,报于每吨840披索(266美元)。

  2、 据总部设在德国汉堡的行业刊物『油世界』称, 2007/08年度全球大豆产量为2.211亿吨,低于上个年度的2.375亿吨。油世界还预计2007/08年度全球大豆加工量为2.116亿吨,相比之下,上个年度为1.972亿吨。这将导致2007/08年度全球大豆期末库存为5310万吨,低于上个年度的7170万吨。库存对用量比预计为22.2%,低于上个年度的31.7%。

  3、 谷物贸易商周二称,美国中西部玉米和大豆现货基差报价大体持稳,但是在目前价位,农户卖盘兴趣不浓。

  4、 据了解,今年黑龙江省北部的兰西县、青冈县等玉米主产区受气候等因素影响,农民售粮比往年推迟了近1个月时间。当地粮食部门预计,该地区最近将迎来农民售粮高峰。

  5、 记者昨日从农业部获悉,经过一段时间的政策调整,目前国内玉米市场供给紧张局面有所缓解,价格有所回落。特别是华北黄淮产区、南北港口及销区市场,价格回落幅度都在20-60元/吨不等。

  6、 由于下调价格后收购数量的大幅缩减,吉林省四家深加工企业于昨日早上将玉米收购价格再度上调。

  7、 根据目前市场情况,经国家有关部门研究,定于12月25日(星期二),在安徽粮食批发交易市场进行中央储备玉米竞价销售,再拍50万吨。

  8、 经国家有关部门批准,定于2007年12月19日(在河北、辽宁、江苏、山东、湖北、广东、上海、福建、吉林、江西设立分会场)举行国家临时存储进口小麦竞价销售交易会,本次计划销售数量100万吨。其中安徽市场销售94万吨,实际成交52307吨,成交比率5.57%。

  9、 国家最低收购价小麦竞价销售交易会将于12月19日至20日举行,接国家有关部门通知,最低收购价小麦销售数量由400万吨调整到450万吨,国家临时存储进口小麦销售数量仍维持100万吨不变。

  10、印度《金融快报》近日报道,印度纺织业日前呼吁,印度约年产3100包棉花中的75%出口至中国,所以即使印度已扩大了棉花种植面积,但由于近年来出口到中国的棉花数量增加,印度国内棉花供应的紧张局面并未得到缓解。

责任编辑:CNMN

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