实物黄金投资门槛较低 散户青睐金条

2009年06月08日 9:10 2567次浏览 来源:   分类: 贵金属

  非银行的黄金投资渠道主要有三种:一是实物黄金投资,二是上海期交所的黄金期货交易,三是保证金交易
  “我现在要马上赶去公司在国际大酒店的门市部,柜台的钱不够用了。”6月2日下午5点,正当记者对粤宝黄金公司首席分析师朱志刚的采访行将结束时,他突然接到了门市部的电话,几分钟之后,他与几个部下拎着提箱出发了。
  “现在柜台已收了几公斤的黄金。而客户还在涌来,以前很少遇到如此火暴的行情。” 朱志刚说,最近,由于金价持续攀升,黄金买卖非常活跃。
  事实上,由于广州市场一直有投资黄金的传统,因此,像粤宝黄金公司这样的大型非银行金商在市场上一直拥有较稳定的份额。借助着上海黄金交易所的综合类会员身份,不少金商与银行一样,可以接触到海外的许多黄金投资工具。除粤宝外,记者在另一家黄金公司处也看到同样的投资品种——瑞士金条。
  通过实地了解,记者发现,金条只是非银行黄金投资渠道中很小的一方面。
  实物金条:
  唯一少见的是海外投资金币
  朱志刚说,目前非银行的黄金投资渠道主要有三种,一是实物黄金投资,二是上海期货交易所的黄金期货交易,三是保证金交易。后两者主要针对基金和机构等专业人士,而前者则是普通投资者和专业人士都可涉足。
  金店、首饰店和金币总公司的经销商是实物黄金最传统的投资来源。10多年前,投资者如果想接触实物黄金,基本上都只能从上述渠道获得。
  不过,从2000年开始,投资者有更多的机会接触到金条。2002年,上海黄金交易所成立,只要是金交所的会员机构,都可以通过金交所这一平台得到黄金。其中,银行是金交所的金融业会员,矿山、黄金首饰加工企业可以成为金交所的综合类会员。
  目前,金交所的会员推出的金条基本上分投资型金条和工艺金条两种。其中,常见的投资型金条分50克、100克、1000克和3000克。朱志刚说,一般投资者,也就是金市中的散户比较青睐50克和100克的金条,因为按照目前的金价,50克的金条售价在1万左右。而大户比较喜欢1000克的金条,每条价值就在20万元以上。
  不过,3000克的金条则不论是散户,还是大户都很少拿去投资,最主要的购买者是首饰商。“1000克以下的投资型金条,纯度都是9999,非常容易持有,转让和结算,而3000克的金条纯度是9995,比较符合金首饰的原料要求。”
  除了金条外,一般投资者可以接触到的实物黄金还有金首饰和金币。与金条相比,金首饰属于工艺金,附加的加工费和其他费用较高。
  “譬如在银行购买金条,每克的售价是当前金价再加上15元左右的费用,而在粤宝购买金条,售价是金价加10元左右的费用。这些附加的费用,主要包括从金交所提货的费用、仓储的费用和其他费用。但是,首饰金一般附加的费用可以在30元至50元不等,远远高于金条的附加费。”
  与内地相比,香港的金首饰附加费算比较低的,但据记者观察,其附加费也在20港币至30港币左右。
  “据我所知,现在市民购买金首饰主要还是用于装饰目的,而不是投资。” 朱志刚说。
  国内的投资型金币,基本上都由金币总公司的经销商代理,现在市面上可以见到的基本上都是中国的熊猫金币,而在港澳地区常见的加拿大枫叶金币、美国鹰扬金币和南非羚羊金币在内地基本上见不到。
  据记者比较,港澳地区发售的投资型金币,附加费与内地的金条差不多。以香港恒生银行推出的1盎司的加拿大枫叶金币为例,每克的附加费用约合人民币12元。不过,国内的熊猫金币除了个别年份的价格与金价相差不大外,大多数的附加费都高于投资型金条。
  为了满足投资者兼顾炒金和提取实物黄金的需求,粤宝还在广州开办了第一家“可提货账户黄金”,投资者既可以用这个平台像银行的“纸黄金”一样买卖黄金,也可以从粤宝公司处提取实物黄金,每克的附加费约在3元以上。
  投资黄金期货重在风险控制
  除了金交所的实物交易外,上海期货交易所也提供黄金期货的交易。不过,朱志刚告诉记者,黄金期货交易尤其强调风险控制能力和交易策略。2008年1月黄金期货交易刚推出时,各路资金云集上海,可是,仅仅一个月内,大多数个人投资者都惨遭套牢,而机构却赚得盆满钵满。原来,机构采用在期货市场上抛售、在现货市场上购买的方式大量套利,而个人投资者缺乏这方面的工具,不免蒙受较大损失。因此,对于想参与黄金期货的个人投资者而言,投资技巧相当重要。
  朱志刚说,首先,投资者需要选一个值得信赖的期货公司。一个最简单的方法,就是登陆上海期货交易所的网站,从会员名单中挑选自己感兴趣的经纪公司,由于这些经纪公司实力和交易的手续费各不相同,投资者可从几家公司中挑选最适合自己的公司。
  黄金期货交易的风险控制,一是体现在投资心态上,“交易中不应带有急功近利的想法,投资应出于对市场客观冷静的分析。”朱志刚说,“影响黄金价格的因素很多,主要有供求关系、美元走势、石油和地缘政治。”具体交易时,投资者最关键的是把握好入市的时机,即“损失尽可能地小,而获利尽可能地大”。此外,可以采用正金字塔型的方式建仓,倒金字塔型的方式清仓,使利润最大化。
  由于黄金期货交易是一种保证金交易,投资者只需要投入7%至10%的资金就可以参与交易,杠杆在10倍以上。如果投资者交易失误,所持仓位会被强制平仓。因此,投资者的资金管理也相当重要。朱志刚说,投资者用于期货投资的资金不宜超过个人总资产的15%。“实践证明,这样操作,投资者的心态一般都比较冷静,即使是全部损失,投资者往往也能从容面对。
  “实际上,不论是实物黄金投资,还是其他方式的黄金投资,都是想使自己的资产增值,因此,究竟采用何种方式投资,则要视乎投资者的风险承受能力和投资习惯了。”
  黄金保证金交易10倍杠杆
  金交所另外还提供AU(T+D)交易,也就是俗称的保证金交易。目前,保证金交易的杠杆一般是10倍,按照目前的金价计算,也就是2万元就能买一手,一手是1000克黄金。
  朱志刚说,虽然按照规定,金交所的100多个会员都可以做AU(T+D),但实际上受地域和规模的限制,目前只有30多家会员在做。“现在基本上可以做保证金交易的都是经纪商,而不是做市商,国内的公司几乎没有可以达到做市商的。”

责任编辑:hq

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