期铜月度报告(2004.2.5)
2004年02月05日 10:14
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来源：
中国有色网
分类： 09年以前综合信息
期铜月度报告
基本面、市场面测析
1月份，国际期铜市场继续保持强势向上的走势，期间虽然受到镍等金属价格回跌的影响，铜价出现了一定的振荡反复，但其后在相关铜矿工厂罢工传闻及最后实施的刺激下，铜价止跌继续涨升。而铜库存不断有序地下降，似乎让对市场敏感的交易人感到了其中的可利用之处，从而支持了买入的热情，这种强势趋向在2月份的前半段估计仍会延续。
不过，由于3月份是美国经济整固期的敏感时段，美联储将会在这一时期对经济的调控方向给出一个明确的信号，所以进入这一时段，开多单的交易人宜先将多仓进行一定的控制，并且暂不宜再追高开多。
轨迹理论预测
1月份，沪铜的月度最高价正好在上期测析的29日出现，最低价正好在2日出现。
而2月份，铜价高低区所对应的敏感时间轨迹位，一个是2月2日（±1个交易日）左右，另一个在2月26日（±1个交易日）左右出现。同时16日左右（±1个交易日）是一个波段转向点，如果届时价格在高位，8月合约的价格已涨到26000以上，则多单平仓；若价格不在高位，而在本月的相对低位，则随后仍会回升，投资者可持有到26日左右平多单。
灵自系统模型交易
按上期模型提示，1月份，在2日买多7、8月合约。多单在16日平仓一半，剩余的多单在29日平仓，完成了月度交易。
2月份，2日在8、9月合约上开多单。多单止损价设在2月2日的最低价处，跌破则止损。多单未来在16日或26日左右平仓（见上提示）。
风险控制跟踪系统
2月上半月暂不开空单，多单的仓位控制在30％以下为宜。在价格越接近2日的最低价时则所开的多单风险越小，这也是未来加多单的原则技巧，因为这时止损少。
第一季度大波段提示
大资金的季度性布仓（每季度只开仓一次），1月2日于7、8、9月合约上开了多单，多单止损价设在了1月2日各合约所对应的最低价处。季度仓未来在2月16日左右或3月下旬平仓（平仓价格以8月合约作参照在25750－26000元，每吨获利约2400元左右）。
企业公司季度套保买卖、订合同计划
铜生产企业、进出口公司、消费企业的季度安排，可参照铜价1月初在低位、3月中下旬在高位的价格轨迹轮廓进行保值买卖或签定合同（2月中旬也有望接近高位区），以便为自身争得合理的买卖价格。
(东华技术部：025-84208666-1823、1826)
责任编辑：LY
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