今年以来，云南省在限电限产的调控下，对电解铝行业调控政策进一步收紧。9月22日，云南省发改委宣布：全面清理“两高”行业项目优惠政策，完善电解铝行业阶梯电价政策，已经实施的优惠电价政策立即取消。也就是说，云南省电解铝企业不再享受0.25元/千瓦时的优惠电价。

云南省的优惠电价政策要从5年前说起。从2016年开始，云南省曾下发多份文件，表示要将水电优势转化为经济优势。在2018年，云南省又提出要抓住“北铝南移”时机发展水电铝。自此，云南省实施电解铝产能置换入滇电铝，承诺给电解铝企业的优惠电价为0.25元/千瓦时。

2018年1月，云南省发展改革委、省物价局、省能源局三方印发《关于印发实施优价满发推动水电铝材一体化发展专项用电方案的通知》，自带电解铝产能指标入滇的外省企业，投产第6年起每年增加0.012元/千瓦时，10年后到0.3元/千瓦时封顶，此后再采取铝价与电价联动政策。之前，云南省的水电平均到户价约为0.35元/千瓦时。

在2018年中国国际铝业周大会上，时任云南省政府副秘书长、云南省发改委主任杨洪波曾公开表态称，自带产能指标入滇企业享受“优价满发”政策10年。铝材深加工享受0.20元/千瓦时的专项优惠电价。

在优惠电价政策的推动下，电解铝企业拉开入滇帷幕。2018年，中铝集团整合云南冶金集团，承诺在云南再新增120万吨电解铝产能，加上云铝股份原有产能近300万吨，合计将达420万吨。同年，神火集团也与云南省签约在文山富宁县建设90万吨的电解铝项目；四川其亚集团签约在鹤庆建设90万吨电解铝。2019年10月，山东魏桥签约并在12月开工在文山州砚山县建设203万吨电解铝产能。按此概算，云南省现共有电解铝产能指标约为700万吨。

为实现0.25元/千瓦时超低电价的承诺，2020年1月，云南省政府专门成立云南省电力配售有限责任公司，目的是通过这个公司“拦截”一部分“西电东送”卖电利润，形成补贴资金池，从而在电价上补贴在云南新投产的电解铝企业。该公司作为省管国有独资企业，省发改委和省能源局各持股50%。

据云南省统计局公布的数据显示，今年上半年，云南省电解铝产量183.71万吨，增长76.2%，两年平均增长63.3%。

实际上，受枯水期云南限电政策等因素影响，众多项目并未能按计划投产，甚至已投产项目也受到了影响。云铝股份于9月16日披露了能耗双控带来的限电限产影响，减少电解铝产能77万吨，占其已建成年产能的24.8%。神火股份9月17日公告称，受能耗双控政策影响，子公司云南神火在产的75万吨产能继续限产，年初制定的80万吨经营计划不能完成，减产约20万吨，占年产能的11.8%。

国家发改委于9月11日发出关于印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》的通知，提出要“坚決管控高耗能高排放项目。各省（自治区、直辖市）要建立在建、拟建、存量高耗能高排放项目（以下称‘两高’项目）清单，明确处置意见，调整情况及时报送国家发改委”。通知要求，对新增能耗5万吨标准煤及以上的“两高”项目，国家发改委同有关部门对照能效水平、环保要求、产业政策、相关规划等要求加强窗口指导；对新增能耗5万吨标准煤以下的“两高”项目，各地区根据能耗双控目标任务加强管理，严格把关。对不符合要求的“两高”项目，各地区要严把节能审查、环评审批等准入关，金融机构不得提供信贷支持。

不幸的是，今年前两个季度，云南省能耗双控目标完成情况连续被国家列为一级预警。9月22日，云南省发改委以答记者问的形式明确：全面清理“两高”行业项目优惠政策，完善电解铝行业阶梯电价政策，已经实施的优惠电价政策立即取消。

当前，对于云南水电铝产业而言，除了要承受取消优惠电价这个冲击外，更为重要的是，还需要迫切解决枯水期用电问题。受气候条件决定，云南省约有7个月是丰水期，为每年5月至11月；5个月枯水期，为每年12月至次年4月。水电站看天吃饭，这一固有特性决定水电站每年利用小时数不超过4500小时，存在规模上限。

如若按照云南电解铝产能达到600万吨计算，在火电利用小时数得到保障的前提下，预测2024-2025年以后，枯水期年消耗电量存在38亿-83亿千瓦时缺额。如果按照原计划云南省内的电解铝产能规划冲高至800万吨，则缺口更加巨大。可见，云南电解铝如何破解用电难的问题仍然非常棘手。

时下，枯水期用电难题还没有解决，又逢优惠电价被取消，对于入滇的电解铝企业而言可谓是祸不单行。