上期白银指数系列主要包括两条指数：一是作为白银价格参考的上海期货交易所白银商品指数(中文简称“上期白银指数”，英文简称“SHFEAGCI”)，二是跟踪主力合约收益率的上海期货交易所白银超额收益指数(中文简称“上期白银超额收益指数”，英文简称“SHFEAGCIER”)。
　　上期白银指数系列作为白银品种价格和收益的参考指标，是对我国商品指数体系的有效补充，为宏观调控提供了依据。上线上期白银指数系列，有利于健全多层次商品市场体系，改善期货市场投资者结构，提升市场效率，进一步增强期货市场的价格发现和套期保值功能。满足实体企业个性化的套期保值需求，拓展期货市场服务国民经济的深度和广度。
　　上期白银指数系列满足开发衍生产品的基本条件。一是白银品种市场化程度高。上期白银指数系列选取白银期货合约作为标的，其对应的现货品种市场覆盖率高。二是白银期货市场交易顺畅，整体功能发挥相对较好。2014年，白银期货市场运行平稳，上期白银期货合约成交量累计超过3.84亿手，成交金额为22.9万亿元。充足的交易量和持仓量为上期白银指数系列提供了良好的市场环境。三是在国内期货市场较为严格的交易制度和监管模式下，未见明显的不可控因素、风险及影响市场稳定运行的制度障碍。
　　具体编制方案
　　一、编制目标
　　上海期货交易所白银商品指数系列（以下简称“上期白银指数系列”）设定标尺性和投资性两大编制目标。标尺性要求是指白银指数系列能够反映白银产业的整体价格变化状况。投资性要求是指数能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。
　　二、编制原则
　　上期白银指数系列充分考虑流动性、连续性、抗操纵性三大基本原则。流动性原则是指较大规模的投资不至于引起商品指数值的较大变化，从而尽量减少商品指数投资的交易成本。连续性原则是指商品指数既能反映市场变化，又能保持与历史数据的可比性。抗操纵性原则要求设计中保证商品指数的关键参数不易被人为操纵，保证指数数据能够反映客观情况。
　　三、品种选择
　　选取白银期货品种作为唯一的指数成份商品，并满足合规性要求和流动性要求。
　　合规性要求是为了保证指数计算数据的可得性和可靠性；流动性要求是为了保证合约的交易活跃性，保证价格的可靠性和竞争性，增强指数的可复制性。
　　四、合约选择与合约展期
　　(一)合约选择
　　选取指定合约价格作为指数计算依据，每年的指定合约对照表将在八月之前公布（年中若发生主力合约转换偏离等特殊情况，则进行相应调整）。历史指定合约对照表依据该月持仓量最大的合约确定，目前采用过去3年的平均数据。如果历史数据少于3年，则按特殊情况处理。　　(二)合约展期设置
　　当指数跨月时，由于采集合约价格的迁移，会产生指数连续性问题。为解决连续性问题，选取每月10日（含当日，遇法定假日时顺延至假日后的第一个交易日）及之后四个交易日，共5个交易日作为展期窗口。按照等比例展期规则，在展期窗口期间，每日展期20%的合约，即旧指定合约以每日20%的比例逐步退出指数计算，新选择合约以每日20%的比例逐步进入指数计算。具体的合约展期规则如下表。
　　(三)展期特殊情况处理
　　在正常交易日，当出现如下特殊情况之一时，将对展期程序进行调整。
　　1.不是展期相关合约的交易日；
　　2.展期相关合约出现单边市；
　　3.当出现展期相关合约日结算价格存在明显差错、日结算价格无法正常发布、合约交易终止等情况时，指数发布机构有权利修正展期相关合约日结算价格。
　　4.交易所认定的其它异常情况。
　　当出现如上特殊情况时，将导致清算或建立展期相关头寸比较困难，故有必要对展期程序进行调整，具体处理措施如下：如果特殊情况在展期第一天出现，则当天不滚动，下一天滚动40%（累计滚动40%）；如果出现在展期第二天，则当天不滚动，下一天滚动40%（累计滚动60%）；以此类推。如果整个展期都属于特殊情况，则在接下来无特殊情况的最近交易日一天全部完成展期。（未完待续）