投资刚果(金)你需要知道这些

2016年09月22日 9:49 37436次浏览 来源:   分类: 现货   作者:

导读: 流俗之见认为,刚果民主共和国(以下简称:刚果(金))政治动乱,投资风险巨大,这种说法看似有理,实则浅薄。

  提起非洲的矿业国家,很多中国企业对它们的理解很一致,政治风险高,基础设施差,疾病肆虐,相比其他国家,非洲实在是不太适合投资的大陆。近年来,随着中国对于矿石资源的需求,一批又一批中国企业驶出“蓝海”,目标是能够提供丰富矿产资源的非洲。随着中国“一带一路”战略的实施,刚果(金)频繁见诸报端。


  重矿轻农的“中非宝石”

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  刚果(金)地处非洲中部,有“非洲心脏”之称。首都为金沙萨,位于刚果(金)西部。刚果(金)作为中部非洲最大的国家,国土东西长2193公里,南北长2094公里,面积约235万平方公里,在非洲仅次于阿尔及利亚,居第二位。该国与9国接壤,东邻乌干达、卢旺达、布隆迪、坦桑尼亚,南接赞比亚、安哥拉,北连南苏丹和中非共和国,西与刚果(布)隔河相望。其西北部有着很短的海岸线,刚果河由此流入大西洋。


  刚果(金)自然资源异常丰富,矿产、森林、水资源的储量均位居世界前列。一直有“世界原料仓库”、“中非宝石”和“地质奇迹”之称,矿业曾是刚果(金)重要的经济支柱。
  刚果(金)的有色金属有20多种,其中,铜、钴、锌、钻石、钽铌、黄金、锡、锰、铬等资源储量占世界重要地位。2003年,刚果(金)矿业和油气部公布的数字,铜7500万吨,钴450万吨,锌700万吨,锡45万吨,黄金600吨,锰700万吨,根据美国地质勘探局(USGS)统计数据,其钴矿储量为340万吨,占世界钴矿储量的47.9%。有专家估计,刚果(金)钽铌矿资源3000万吨,占世界的80%。钻石储量约2.06亿克拉。此外,刚果(金)还拥有丰富的铁矿等黑色金属以及非金属矿等资源。
  刚果(金)西部陆海交界地带石油已投产多年,目前年产量约900万桶。有资料显示,刚果(金)西部的沿海盆地、中部的中央盆地、东部的坦噶尼喀湖、阿尔拜尔湖、埃杜瓦尔湖和基伍湖等广大区域蕴含大量的油气资源,具体储量尚未探明。

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  刚果(金)矿产资源的特征,一是分布广泛,在其全境几乎都有分布。其中,铜、铅、锌、铀、镍和钴等,主要分布在东南部和东北部;锡主要分布在东部和东南部;金、银和铂族金属主要分布在南部、北部和东部;锰矿和铁矿主要分布在南部和北部。二是成矿条件好。三是品味特别高,普遍高于国内铜矿的20倍以上。氧化铜矿业的品味普遍在15%以上,地下1000m硫化矿的品味在2%左右。四是便于开发,开发成本低。金属氧化矿普遍位于地表100米范围内。截至目前,绝大部分矿区都为露天开采,只有极个别是井下开采。
  卢本巴希(Lubumbashi)是刚果(金)最重要工矿城市,第二大城市,加丹加省首府。位于刚果(金)东南端高原上,南距赞比亚边境约20多千米。附近有色和稀有金属矿藏丰富。1908年比利时殖民者设厂炼铜,1910年建为铜矿居民点。1942年设市。第二次世界大战后矿业大规模扩大,城市随之迅速发展,餐饮酒店业发达。驻有比利时、南非、安哥拉、意大利、赞比亚等国领事馆。全国最大矿业中心,近郊有著名的基普希和鲁阿什两大铜矿,富铜、锌、铅、镉、锗、锕、钽等多种金属,因此该城也被称作刚果铜都。


  1990年后,刚果(金)经济持续困难,矿业生产全面滑坡。1997年和1998年两次战争均发生在矿产资源丰富的东部地区,生产遭到严重破坏,矿业在国内生产总值中的比例一度跌至7%。近年来,随着国内局势不断缓和,矿业生产出现恢复性增长,2014年矿业产值占国内生产总值的37%。
  以资源换取食物及建材产品是刚果(金)进出口最大的特色,2015年,刚果(金)进出口商品中,进口额列前三位的商品分别是食品(14.07亿美元)、工业专业设备(11.1亿美元)和工程车辆(9.34亿美元);出口额列前三位是铜(63.9亿美元)、钴(24.8亿美元)和原油(4.1亿美元)。
  2015年,低迷的大宗商品价格也影响这个重矿轻农的国家,刚果(金)铜产量在连续上涨5年后首次出现下跌,与2014年相比,跌幅达3.3%。据刚果(金)中央银行统计数据显示,2015年,刚果(金)对外贸易额出现下滑,进出口总额为201亿美元,其中进口97.7亿美元,出口103.3亿美元,与2014年相比,分别下降18.45%、20.4%和19.5%。虽然矿石产量下降,但是并没有影响该国对于矿业领域坚定支持的态度。
  2016年2月份,刚果(金)矿业部长卡布韦卢卢表示,不会修订2002年该国颁布的《矿业法》,并且鼓励矿业经营者继续在刚开展生产经营活动。他指出,尽管国际大宗商品价格持续走低,全球经济增长放缓,但是刚果(金)始终支持矿业领域发展。2016年6月份,刚果(金)还在卢本巴希举办了第18届矿业活动周,该活动共吸引矿业领域近千人次参加。


  中国企业的矿业“朝圣”

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飞机上俯瞰卢本巴希


  1972年11月,刚果(金)与中国恢复外交关系后,双边关系稳步发展。1973年、1988年和1999年,中刚两国政府曾3次签订双边贸易协定,越来越多的中国企业赴刚果(金)投资兴业,投资领域包括电讯、矿业、木材加工等。
  2003年之前,长年的战乱让刚果(金)的矿业开发一度停滞,矿业发展百废待兴。据上海坤泰集团总裁张长春回忆他2004年进入刚果(金)考察时的情景说:“刚果(金)的矿产实在太富了,以致于我们刚进入的时候,采矿者对所有低于30%含量的矿石全部都丢弃掉,而只挖掘更富的甚至含量达到50%以上的矿石。”一些当地人挖出了几堆矿石,然后摆在公路边上卖。当时,这样品位的矿石当地收购价大约为每吨300美元,然后再需付不到200美元就可以到达德班港。由于这里的铜矿品位高,基本可直接入炉冶炼。资料显示,2005~2006年,坤泰集团陆续申请收购了近40个矿权。
  截至2015年,就有14家企业挺进刚果(金)。近几年,矿业及相关领域投资额逐年上升。
  2016年5月9日,洛阳钼业全资子公司洛阳钼业控股有限公司与自由港公司签署协议,以26.5亿美元收购自由港持有的刚果(金)最大的铜钴矿Tenke Fungurume56%的股权。
  2016年,中国有色矿业集团还与刚果(金)国家矿业总公司就Deziwa矿山筹资建设及运营敲定框架协议,7月2日,中色还与Metalkol SA公司于北京签署了价值6.5亿美元的《刚果金RTR项目总承包合同》。2014年4月18日,中国有色集团香港上市公司中国有色矿业有限公司所属谦比希湿法冶炼有限公司刚果(金)出资企业中色华鑫矿业有限公司2万吨阴极铜湿法冶炼项目也举行了投产庆典。
  2015年,浙江华友钴业股份有限公司募集资金不超过22.41亿元。募集资金拟用于刚果(金)PE527铜钴矿权区收购及开发项目、钴镍新材料研究院建设项目和补充流动资金。2014年11月3日,紫金矿业、紫金矿业下属全资子公司金城矿业与浙江华友钴业股份有限公司签署了股权收购协议,约定由紫金矿业指定金城矿业作为买方,出资收购华友钴业持有的姆索诺伊矿业51%的股权。
  2015年11月6日,由中国中铁、中国电建组成的中国企业集团的华刚矿业股份有限公司在刚果(金)科卢韦齐宣布,该公司储量达868万吨金属铜的世界级特大铜钴矿采选冶一期工程正式投产。该生产线达产后每年能处理矿石量455万吨,每年产金属铜12.5万吨。
  此外,金川矿业、五矿资源等中国企业已通过并购方式获得了原由南非、澳大利亚和加拿大等外国公司在刚果(金)控制的矿山(含冶炼厂)经营权。

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华刚矿业储量达868万吨金属铜的世界级特大铜钴矿采选冶一期工程正式投产。


  刚果(金)的矿产资源开采由刚果国家矿业公司(GECAMINES)管理。进入刚果(金)矿业市场的外国投资者通常与GECAMINES等国有矿业公司合资成立项目公司,开发矿业资产。其中,GECAMINES等公司投入矿权,外国投资者提供矿业开发所需的全部资金和技术。GECAMINES等公司可按矿产资源量收取入门费及按矿产品销售收入收取矿产资源使用费。
  刚果(金)对外国投资者的投资方式没有限制,只要条件许可,允许并购当地企业。目前,刚果(金)还没有专门针对并购业务的相关法律,一般执行现行的《投资法》以及相关技术部门制定的转让法规等。
  据有关实施并购的中资企业介绍,并购一般按以下步骤进行:
  (1)对并购目标对象进行调研。委托法律顾问,做尽职调研,完成法律程序;对于资源类项目,应委托资源咨询公司对资源进行调研;委托财务公司对并购目标对象的财务状况进行调研。
  (2)商业谈判阶段,与目标对象的股权所有者进行谈判。
  (3)制定新的企业发展规划。
  (4)与企业所在地的当地政府进行沟通,获得政府支持。
  根据有关规定,在刚果(金)开展并购业务,应首先征得刚果(金)国企部同意。此外,还应征得主管部门的同意。有关并购具体事宜,可向刚果(金)国家投资促进署(ANAPI)咨询,该促进署作为国家级“一站式办公窗口”,可为外企在并购中提供各种咨询和便利。


  为了吸引矿业领域的投资,2014年2月11日,刚果(金)总统卡比拉颁布了《关于大型合作协议和合作项目税务、海关、附加税、非税收入和外汇制度优惠政策法案》。该法案规定,在刚果(金)投资额达10亿美元以上、承担社会和环保责任的合作企业和合作项目可免除应缴纳的直接或间接国地税、关税和进出口税等各类税费。
  中资在刚果(金)逐年增加的投资额度从进出口国数据也能反映。2015年,刚果(金)出口伙伴国中列前两位的是,中国(23.82亿美元)、南非(21.1亿美元);在刚果(金)的进口伙伴国中,前两位是中国(13.56亿美元)、南非(12亿美元)。据中国海关统计,2015年,中刚两国双边贸易额为40.59亿美元,其中,我国出口14.13亿美元,我国进口26.46亿美元。我国主要进口产品为矿产品,主要出口产品为机械设备和建材产品。


  投资环境亟待改善

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  中资企业在刚果(金)逐年增大的矿业领域投资也面临不少困难和问题。其中,基础设施落后、投资环境亟待改善是最突出的问题。
  “要致富,先修路。”这句俗语几乎成为所有在刚果(金)投资的外方企业面临的首要也是最头疼的问题。
  公路方面,由于以前长年战乱破坏以及缺乏维护,绝大部分公路路况很差。目前,刚果(金)国家级公路中沥青路仅占1.8%,大部分乡村公路已名存实亡。公路交通整体上仍十分落后。公路客、货运主要集中在西部地区的马塔迪-金沙萨-基奎特线(665公里)、东南部地区的卡松巴-卢本巴希-利卡西-科卢韦齐线(310公里)以及东部地区的戈马-布卡武线(100公里)。
  刚果(金)公路网与多个邻国互通。其中,东南部矿区与赞比亚接壤,每年有100多万吨矿产品通过赞比亚运至坦桑尼亚达累斯萨拉姆港(约40万吨)和南非德班港(约60万吨);东部及东北部地区主要连接卢旺达、布隆迪和乌干达公路网,货物可运至肯尼亚的蒙巴萨港或者坦桑尼亚的达累斯萨拉姆港;西北部地区可通过刚果(布)或中非共和国通往喀麦隆的杜阿拉港;西南部地区则连接安哥拉通往落比托港。
  铁路方面,刚果(金)原有绝大部分建于殖民时代的5000公里铁路交通网。目前,仅有金沙萨-马塔迪段、卢本巴希-布吉马伊段(每半个月一趟)、卢本巴希-金杜段等部分路段尚在运行。但运力非常有限。部分路段路基损毁严重,甚至部分铁轨被掩埋在尘土之中,列车时速较慢,且列车时有故障,无法保证按时抵达目的地。
  水路方面,刚果(金)没有深水港口,经海运进口的货物一般需经刚果(布)的黑角港(Pointe-noire)等地转小船才能进入,加上刚果(金)港口装卸能力低,后续运输困难,从中国出口到刚果(金)的货物一般需数月时间才能抵达最终目的地,运输中转一般也需数月时间,有时无法确定何时才能运达。
  公路、铁路、水路的不发达促成了刚果(金)的航空运输业相对发达。由于全国大部分省会城市之间没有公路、铁路或水路相连,飞机是唯一交通工具。但由于缺乏维护和更新,几乎所有航空基础设施和飞机均严重老化。国内航班服务质量、航班准点率以及安全性均比较差。国际航线由外国大型航空公司运营,安全相对有保障,服务质量也较好。金沙萨恩吉利国际机场年客流量约80万人次,货运量约9万吨;卢本巴希卢阿诺机场年客流量约40万人次,货运量约3万吨;基桑加尼邦果卡机场年客流量约11.4万人次,货运量约1.3万吨。
  据在利卡西(卢本巴希东北处)工作过的中方员工回忆,在刚果(金)开矿建厂,成本很高,保守估计是国内的2~3倍。新建一个矿区,从选址到基建再到生产线建设,不论是发电设备、选矿设备、采掘机械、重型卡车、厂房等生产所需的基础物资,还是一些生活必须的物资,要么由中国出口,要么从南非进口,运费高昂。除了特定的大型机械设备和大宗货物(如焦炭)外,一般货物采用船运公司常用的40尺高柜集装箱运输。先走海运,从上海港、天津港或者大连港出发,历时1个月左右到达南非的德班港,再转陆运,用卡车运到坎博韦。满载情况下,全程运费约为12000美元。从南非进口的货物,陆运价为每吨400美元。遇上继续使用的机械零件,则要通过空运加急配送,运费更高。

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  基础设施建设也存在较大问题,从中国进口建材需要花费很长时间,一般情况下大约需要3~6月不等的时间。因此,在刚果(金)进行工程施工在工期、成本控制等方面存在一定困难,风险较大。
  刚果(金)水泥价格实行双轨制,分国家计划价和市场价两种。2014年,国家水泥计划价约为250美元/吨,但一般企业很难买到,即使买到,数量也非常有限,无法满足正常需求。受地域运输成本、供货量、建筑高峰期等因素影响,水泥市场价格目前在金沙萨地区约为330美元/吨左右,而加丹加省等地区则高达700美元/吨。据2015年初的统计数据,碎石和砂在当地可以购买到,但价格也非常高。目前碎石的价格基本是40美元~60美元/立方米、砂的价格大约为15美元~25美元/立方米。刚果(金)的木材资源丰富,市场供应充足,市场价格大约为400美元~500美元/立方米。当地的钢厂可以生产少量普通钢材,但是远远不能满足需求,大部分钢材需要进口。除以上可以部分自产的建材外,其它建材基本上依赖进口。由于进口渠道不同、市场需求不同,价格随着市场的波动经常发生变化。
  “电荒”也是刚果(金)投资的大问题。该国电力发展滞后,供电能力有限,往往只能满足企业40%左右的用电需求。刚果(金)虽采取从周边国家进口电能等措施,仍无法满足国内生产和生活的基本需要,造成经常性大范围停电,用户经常依赖柴油发电机自行发电。在刚果(金)东南部加丹加省,近年来随着矿业冶炼企业数量不断增多,生产规模也逐步扩大,但相应的电力基础设施并未配套升级,导致矿区电力缺口巨大,经常出现不规则停电现象,给企业正常生产造成巨大影响。各企业虽试图通过柴油发电或从赞比亚进口电力等方式缓解“电荒”,但随之而来的是生产成本的大幅上升。部分企业也试图通过自建、合建水电站等方式寻找出路,但短时间内无法从根本上扭转整个矿区缺电现状。一些中国公司希望在矿区开发太阳能发电项目,由于成本较高,项目开发遇到一定困难,尚无实质性进展。
  投资环境方面,刚果(金)的投资环境一般,在当地开展投资合作,办事花费时间较长,花费的费用也较高。根据世界银行有关机构公布的《2015年营商环境报告》,刚果(金)在全球189个国家和地区中排名第184位。中国承包企业面临的主要问题是承包项目数量有限,市场竞争激烈,且刚方欠款严重;一些已建成“优惠贷款”项目未能得到有效运行,贷款偿还面临风险隐患。矿业勘查许可证按行政区域发放,期限十年,不可续延。采矿许可证有效期为30年,可多次续延,每次续延期限为15年。地方主要官员在采矿权设置中具有重要作用。
  刚果(金)本国货币名称为刚果法郎,简称刚郎,货币代号CDF。自2013年3月起,人民币与当地货币可以在当地的RAWBANK(巴基斯坦人开设的银行)直接结算。 刚果(金)实行外汇管理,但总体较为宽松。美元在当地市场可自由流通。外汇汇出超过1万美元以上要报中央银行批准,一般开户银行会帮助客户办理所有审批手续,只要有正当理由并附上相关商业合同即可。
  当地金融机构和外资企业在当地开设的分支机构基本上以存储业务和汇兑业务为主,贷款业务非常少,且利率偏高,年利率大约在15%~25%,因此,外资企业在当地银行融资的可能性不大。如需申请融资,则视各银行的不同要求进行操作,没有统一要求。目前,刚果(金)还没有证券市场。


  大选迫近 刚果(金)矿业形势存变数

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  2015年2月,卡比拉总统批准刚国家独立选举委员会确定的选举时间表,下届总统选举将于2016年11月27日举行,12月17日公布选举结果,12月20日,新当选总统宣誓就职。
  为什么说刚果(金)选举会造成矿业形势存在变数?得从刚果(金)国家历史说起。
  1908年,刚果(金)沦为比利时殖民地。
  1960年6月30日宣告独立,卡萨武布当选总统,卢蒙巴为总理,国名为刚果共和国。
  1964年8月改称刚果民主共和国。
  1965年11月24日,国民军总司令蒙博托发动政变推翻卡萨武布,自任总统。
  1971年10月27日改国名为“扎伊尔共和国”。
  1990年4月实行多党制。
  1997年5月17日,洛朗·德西雷·卡比拉推翻蒙博托政权,任总统。
  1998年8月,刚果(金)部分军人在乌干达和卢旺达军队的支持下发动叛乱,津巴布韦、安哥拉和纳米比亚等国应刚果(金)政府请求出兵相助,形成地区冲突,并造成刚果(金)分裂分治局面。
  1999年,冲突各方在赞比亚首都卢萨卡签署了停火协议。
  2000年,冲突各方又多次就停火、脱离接触等问题达成协议。联合国安理会向刚果(金)派驻维和部队。
  2001年1月16日,洛·卡比拉总统遇刺身亡,其长子约瑟夫·卡比拉继任总统。外国军队相继撤出。
  2003年4月,政府和国内各派组成过渡政府,约瑟夫·卡比拉继任过渡期总统。
  2006年7月30日,刚果(金)举行立法和首轮总统选举,经两轮投票,约瑟夫·卡比拉当选刚果(金)首任民选总统。
  2011年11月28日,刚果(金)举行总统、立法选举。约瑟夫·卡比拉在选举中以48.95%的得票率胜出连任,并于2011年12月20日宣誓就职,任期5年。
  刚果(金)的政治形势是一部活生生的国家战争史。2016年是新一轮大选年。根据宪法要求,总统只能连任两届,但约瑟夫·卡比拉并未声明放弃总统选举。


  随着大选时间的临近,刚果(金)的政局造成了社会动荡。据刚果新闻通讯社(ACP)报道,2016年9月19日,金沙萨部分地区因反对派组织游行而引发较大规模骚乱,尤其是恩吉利、利米特、金嘎布瓦等地区骚乱情况严重。据驻刚果(金)使馆经商处了解,骚乱中,上述地区的部分华人商铺遭到抢劫,部分侨民一度被困。中国驻刚果(金)使馆协调刚警方并通过警民联防机制积极营救我被困侨民,暂无侨民伤亡报告。


  从历史经验来看,刚果(金)政局变动对其国内矿业生产影响不小。以刚果(金)钴矿为例,近10年来,境内钴矿产量保持在全球产量的50%左右,其供给的变动会对世界钴原料供给产生剧烈影响。WIND及海通证券数据显示,1998年刚果(金)内战爆发,当年钴矿产量同比下降57.14%;1999年《卢萨卡停火协议》签署,当年钴矿产量同比上升367%。因此,假设约瑟夫·卡比拉继续执政,则对钴矿供给影响有限;假设反对派当选,则国内易爆发激烈冲突,大概率会导致钴矿供给下降。
  以目前形势看,刚果(金)政局总体稳定可控,但该国东部地区仍有40多支小股非法武装(马伊-马伊民兵组织等)存在并四处流窜活动,继续威胁着该地区安全。2014年以来,刚果(金)政府军正加大对非法武装清剿力度,已有数千人被缴械。由于各种原因,上述非法武装在短期内将难以彻底消失,刚果(金)东部地区安全局势仍令人担忧。

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  此前,中国驻刚果(金)大使馆经商参处曾建议,加强对刚果(金)局势走向研判,谨慎决策投资规模。企业在探讨和即将实施的投资项目时,需高度关注刚果(金)的局势走向,并进行认真研判,适度确定投资规模。同时,国内相关金融机构也应对当地局势进行定期跟踪、评估,及时采取相应措施,规避投资风险。
  建议加强安防措施,保障企业和人员安全。企业应结合各自特点,考虑在当地雇用专业保安、武装警察或军人负责对矿山、企业和人员进行全天候保护,并加强与当地安全部门沟通,在遇到紧急情况时得到其快速干预。同时,企业应认真贯彻落实中国商务部有关境外投资安全制度的规定,加强对员工安全教育和管理。


 

 

       这一系列照片显示的是在刚果非法矿山采矿的工人。摄影师Erberto Zani记录下了这一切,工人们在武装组织的控制下劳作,提取钶钽铁矿用于手机和水锰矿。这组照片的名字为“矿产战争”(War for minerals),拍摄于2013年。Erberto说:“我在2015年7月重新看了一下,情况依然没有改善,唯一的改变就是对抗武装反抗运动M23的战争结束了,但这对矿工来说情况变得更糟了,因为他们周围都是士兵和武装团伙”。

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  部分文字资料来源:对外投资合作国别(地区)指南之刚果民主共和国
        图片来源:互联网

责任编辑:叶倩

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