2.2秘鲁铜矿
　　秘鲁最近几年不断加大对于铜矿的投资，铜矿产量逐年上升，并将很快超过中国，成为第二大产铜国。矿业已经成为秘鲁的支柱产业，占秘鲁国内生产总值（GDP）约10%比重，并占政府收入的30%比重，以及出口收入的60%比重；其中，铜与黄金分别为秘鲁第一与第二大出口商品。秘鲁最大的铜生产商是南方铜业公司，2014年产量67万吨。第二大铜生产商是安塔米纳（Antamina）。根据WBMS的统计，秘鲁2014年铜矿产量为138万吨和2013年137万吨的产量相比几乎没有增长，明显低于预期。2014年秘鲁铜产量没有增长，主要原因是最大铜矿Antamina产量出现明显下降。随着LASBAMBAS铜矿项目、中铝公司的Toromocho铜矿项目以及库斯科地区的CONSTANCIA项目相继投产，后续秘鲁铜产量还会大幅上升，秘鲁政府预计2016年铜产量有望翻番，达到280万吨。
　　明年将有三个项目投产：投资额为52亿美元的LasBambas铜矿3月开始运作，自由港麦克莫伦铜金公司的CerroVerde矿扩张项目8月完成，投资额为44亿美元；南方铜业公司投资额为9亿美元的Toquepala矿扩张项目在7月完工。
　　目前秘鲁主要铜矿的情况介绍：
　　Antamina铜矿：该铜矿是秘鲁最大铜锌矿，铜产量占秘鲁总产量的约30%。必和必拓和嘉能可-斯特拉塔(GlencoreXstrata)在该矿各持有33.75%股份，TeckResources持有22.5%的股份，三菱商事持有10%。2012年铜产量46万吨，2013年铜产量46万吨，2014年预计铜产量下降27%。主要原因是矿石品位下降和罢工事件影响。该公司财务副总裁称，鉴于矿区进入新生产阶段，2015年或将恢复产量，但明年的铜矿产量将不会达到2013年约46.1万吨的产量水准。
　　Toquepala铜矿：Toquepala铜矿属于南方铜业公司，2010年产铜16.94万吨，产钼4800吨。Toquepala铜矿保有资源储量为61.97659亿吨，Cu0.322%，铜金属量1995.6万吨；Mo0.013%，钼金属量80.6万吨。Toquepala铜矿1959年投产，矿石采选能力为2100万吨/年。秘鲁Toquepala铜矿项目13.2亿美元的扩产计划在2013年中被批准，2014年产能将从目前的15.5万吨提高至23.5万吨。
　　Cuajone铜矿：该铜矿也属于南方铜业公司，2010年产铜18.5万吨，产钼4500吨，产银240万盎司。Cuajone铜矿保有资源储量为26.6106亿吨，Cu0.472%，铜金属量1256万吨；Mo0.017%，钼金属量45.2万吨。1976年投产，矿石采选能力为2871万吨/年。
　　CerroVerde铜矿:位于秘鲁南部阿雷基帕地区。自由港迈克墨伦铜金公司持有CerroVerde公司53.56%的股份。2012年12月份秘鲁政府批准该公司斥资44亿美元进行扩张。CerroVerde表示，这项扩张项目将带动该公司铜日产量翻三番至36万吨，且令铜年产量增长6亿磅，这将使其跃居全球五大铜生产商之列。CerroVerde预计在2016年完工。
　　特罗莫克铜矿:项目位于秘鲁中部Morococha矿区核心地带，目前为中铝矿业国际唯一的矿业资产。中铝矿业国际控股股东为中铝，已经于2014年1月在香港联交所主板成功上市，为中铝在境外进行收购、投资、发展及营运非铝有色金属矿产资源及项目的核心平台。特罗莫克铜矿项目从可研到建成投产，前后用了约6年时间。2007年8月，中铝成功收购“秘鲁铜业公司(PCI)”及其拥有的核心资产——特罗莫克铜矿项目，后交由其所属的中铝矿业国际负责承建工作。2013年12月该项目开始正式生产，预计目前已经达到全额产能。根据中铝提供的信息，该铜矿拥有当量铜金属资源量约1200万吨，约占中国国内铜资源总量的19%，项目设计年产铜精矿含铜22万吨，约占中国国内自有产量的18%，进入全球前20名铜矿山行列。预计2014年铜产量在15万吨左右。该项目的生产成本预计低于全球75%以上的铜矿山。据悉，该项目投入商业生产后，中铝矿业国际计划在现场加工硫化铜矿石，然后将铜精矿主要销往中国冶炼和生产精铜。
　　LasBambas铜矿：2014年7月31日,由中国五矿集团公司所属五矿资源有限公司牵头组成的联合体正式接手秘鲁拉斯邦巴斯（LasBambas）特大铜矿，以70.05亿美元完成股权交割，从而实现了中国金属矿业史上的最大海外并购交易。
　　拉斯邦巴斯项目是斯特拉塔公司在秘鲁的首个项目，矿区海拔4000米。该项目拥有690万吨品位为0.73%的铜矿石储量，或1050万吨品位为0.62%的铜矿产资源量，设计2015年投产，寿命期内平均年产量31.5万吨。投产的前5年内，铜的年产量为40万吨以上。该项目寿命期内现金成本1.89美元/磅。该矿的建设资本支出总预算为52亿美元。2014年10月中国五矿资源称，预计将投入约30亿美元完成建设，并计划2016年第一季投产。投资成本规模高于此前预期，而投产时间晚于预期。LasBambas有望成为全球第三大铜矿。五矿资源预计将在2016年第一季产出首批铜精矿，此前的预期是该矿于2015年投产。

　　2.3美国铜矿
　　美国也是重要的铜矿生产国。美国铜产量占全球铜产量7%左右，之前是全球第三大产铜国，目前被秘鲁超过。美国的主要铜矿区是宾厄姆峡谷，2014年主要受到山体滑坡等问题影响产量。主要的铜矿商是自由港麦克墨伦铜金公司。根据WBMS的数据，2014年铜产量达到130万吨，同比增长5%。
　　美国主要铜矿区的情况：
　　宾厄姆峡谷（BinghamCanyon，或Kennecott）：该矿铜产量目前是美国最大，资源储量为10.8亿吨，Cu0.475%，铜金属量513.5万吨；Au0.218g/t，758.2万盎司；Mo0.035%，37.6万吨；Ag2.269g/t，7880.1万盎司。宾厄姆峡谷铜矿矿石处理能力4800万吨/年。宾厄姆峡谷铜矿的股东是力拓，拥有100%股权。2014年宾厄姆峡谷铜矿产量为20万吨，下半年主要受到冶炼厂检修的影响，产量大幅下降，预计2015年会有所恢复。
　　Morency铜矿：该铜矿是美国第二大铜矿，位于亚利桑那州东南的铜矿走廊，年采选能力为25500万吨，2011年产铜27.58万吨。Morenci铜矿的股东是Freeport-McMoRanCopperandGoldInc85%，SumitomoMetalMiningCo12%，SumitomoCorp3%。2015年该铜矿的扩产项目还会提供10万吨的供应。美国莫伦西铜矿是自由港公司旗下主要大型铜矿之一，2013年提出加快扩产步伐，2014年产能增加至45万吨，将逐步增加至52万吨。
　　雷赛卢森铜矿：2014年12月美国参议院通过了一项具有争议的土地交换交易法案，为美国最大的铜矿项目做好了准备。两家矿企称他们希望雷赛卢森铜矿项目(ResolutionCopper)能在2020年正式开启(力拓持股55%，必和必拓持股45%)。雷赛卢森铜项目位于亚利桑那州着名的铜矿走廊(CopperCorridor)，预计将创造3700个直接和间接职位，并将在其66年的服务年限里为亚利桑那州带来超过600亿美元的经济利益。力拓和必和必拓预计该矿产量将达到美国总需求的25%。

　　2.4澳大利亚铜矿
　　澳大利亚是全球最重要的矿业国家，也是重要的产铜国，产量近些年保持稳定。根据WBMS的数据，2014年澳大利亚铜矿产量96万吨，比2013年下降3万吨。澳大利亚目前铜产量最大的是奥林匹克坝铜铀多金属矿（TheOlympicDam），产铜22万吨，产铀4000吨，产金11.1368万盎司，产银98.2万盎司。因为奥林匹克坝铜铀矿扩产计划的取消，澳大利亚的铜矿产量难有扩张。
　　奥林匹克坝铜铀矿（OlympicDam）：奥林匹克坝位于阿德莱德偏北大约550公里。奥林匹克坝是世界第四大铜矿和第一大单一矿体的铀矿。奥林匹克坝1988年投产，采选能力为990万吨/年。2013年该矿产量22万吨。该矿隶属于必和必拓公司。必和必拓将之前计划分步把该矿的铜和铀的年产量分别增加到75万吨和1.9万吨，达到世界级水平。但2012年8月，该公司搁置了这一300亿元的扩能计划。2014年7月该公司表示十年内不太可能批准奥林匹克坝（OlympicDam）的铜矿和铀矿扩能。替代方案是设立试点工厂，该工厂将测试铜矿和铀矿的堆浸技术，试点工厂最早将于明年7月开建，2016年10月将开始为期3年的试验。
　　必和必拓预计奥林匹克坝铜矿（OlympicDam）2015年产量将减少6-7万吨，或占目标产量水准的三分之一多；受维修保养作业影响。1月时必和必拓称其预期奥林匹克坝铜矿在2015财年将生产出约180,000吨铜，维护工作计划在9月进行。但2月份粉碎过程中发生电气故障，促使必和必拓提前进行保养作业，与接下来六个月该厂的维修工作同时进行。公司称大多数减产将发生在6月30日止的当前财年中，并补充称其预期该矿将在9月底恢复全部产能。

　　2.5刚果铜矿
　　刚果是非洲第一大产铜国，也是全球第六大铜产国。最近几年刚果的矿业发展迅猛，刚果的铜和钴金属出口量已经占出口总量的75%。刚果民主共和国矿业协会表示，该国2014年铜产量增长逾12%，至创纪录的103万吨，黄金产量提升两倍至19.57吨。根据WBMS的统计数据，刚果2014年产量99万吨，同比增加20%。刚果最大的铜矿是TenkeFungurume，嘉能可公司和自由港麦克莫兰铜金公司是主要的生产商。
　　刚果是全球铜矿供应边际增量的主要来源，铜产量虽然逐年上升，但是面临严峻的电力短缺，刚果民主共和国商业协会表示，该国可能将丧失其非洲头号铜生产国的地位，因电力短缺及有关矿业法规的修订争执不休。2014年因为电力严重短缺，刚果已经停止审批新的铜矿项目，并从赞比亚进口电能，实行定额配给政策。如果没有新的电力供给来源，刚果的铜矿产量将会放缓，这对铜供应的边际变化会带来负面影响。

[1] [2][3] 下一页