大宗商品融资的资金链濒临断裂
2014年08月28日 9:55 6433次浏览 来源： wallstreetcn 分类： 相关新闻
大豆融资违约浪潮
此前华尔街见闻曾介绍，在今年4月份出现了一次大豆进口商违约潮，除了昌华集团之外，违约的企业还包括山东晨曦集团、汇福粮油集团、山东光大日月集团和得利斯等企业，违约的大豆数量在50万吨左右，价值约3亿美元。当时，有数据显示中国大豆进口合同违约规模创下10年来最高。
据路透社，年初至4月份，中国贸易进口商至少拖欠了50万吨美国和巴西大豆货款，金额约为3亿美元。
由于无法开具信用证，一些山东省粮食进口商无法按照合同支付货款。在资金链趋紧，特别是决策者愿意承受部分影子银行产品违约去泡沫的大背景下，中国大豆、橡胶进口商屡次出现撤销合同。
信用证是大宗商品国际贸易常用付款工具，如果银行不对进口商开具信用证，意味着将无法完成付款交易。但信用证具有杠杆作用，一旦套出来的资金投资失利，不仅融资方面临破产，银行也要承受坏账风险。
一些行业内人士分析中国大豆进口商违约，是因为它们在利用进口获得廉价资金套利模式破产。过去在信用证项下的银行贷款利率最低只有2%，并允许延后几个月还款。
今年5月份，华尔街见闻还曾介绍，面对巨额的进口大豆违约和涉嫌逃税的调查，日本最大综合商社之一的丸红株式会社（Marubeni）在中国的扩张之路变得摇摇晃晃。在信贷紧缩的背景下，信贷风险激增，中国金融市场出现了数起违约。从铜、铁矿石到橡胶、大豆，商品融资泡沫逐渐扩散。丸红的一位高管坦言，在中国粮食市场经营的公司都将面临一场“完美风暴”。
责任编辑：彭彭
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