策略专题研究:“两会”行情梳理及展望
2014年02月19日 15:16 1441次浏览 来源： 银河证券 分类： 相关新闻
历史回顾:
就指数而言,(1)多数年份,两会仅影响市场短期走向,不改中期方向。(2)会前1 月大盘上涨概率更大,91 年至今超60%, 05 年至今接近80%,11 年至今100%。(3)近两年明显现象是会前有预期,上涨;会期及会后低于预期,下跌。(4)会前创业板、中小板涨的多;会后创业板、中小板跌的少。
行业角度,(1)会前1 个月,大多数行业大概率上涨。(2)农业、采掘、化工、有色、建筑建材、机械、信息设备、商贸大多“会前涨、会期内及会后跌”。(3)家电、信息服务,在会期内及会后下跌的概率明显小于其他行业。
今年两会将延续的思路:
(1)进一步加强中央政府的把控能力。(2)国家安全至上。(3) 市场化改革的方向。(4)以人为核心的城镇化。
两会政策展望:
(1)国务院机构改革;(2)财税体制改革;(3)金融体制改革;(4)垄断领域逐步向民营资本放开;(5)环保;(6)养老产业;(7)国企改革持续推进。
今年两会前后市场表现展望:会前仍有空间,会议期间不宜太乐观
会前:大盘整体空间略谨慎,创业板仍有空间。节后流动性边际改善,配合经济数据空窗期、IPO 空窗期、两会憧憬期,市场红二月行情有望持续。目前涨到2100 点后,我们对大盘整体空间略谨慎。但由于当前依然处在反弹时间周期,投资者可积极把握结构性行情,重点推荐两会线索、年报线索和新科技线索。会后:警惕流动性、新股重启风险。
两会主题投资展望:
1、大安全领域,涉及国防军工、通信、计算机、电子等行业。
2、环保主题,大气污染治理、土壤环境检测以及污水处理等是方向。
3、民生主题,重点关注养老产业链。
4、国企改革,一是通过改革能够提升效率的国企;二是承载着加快传统行业向新兴行业转型使命的公司。
5、自贸区扩围,天津、粤港澳、青岛等地均有可能出现下一个自贸区
责任编辑：mqk
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