今年上半年发光二极管（LED）行业的回暖已成事实。目前，25家重点LED上市公司已有23家披露半年报或中期业绩预告，六成公司预增，可比的合计净利润同比增长5%至26%。其中，封装厂商在手订单仍比较饱满。

　　封装公司订单饱满
　　目前，已有士兰微(600460,股吧)、三安光电(600703,股吧)、阳光照明(600261,股吧)和瑞丰光电(300241,股吧)等7家公司公布半年报，另外除联创光电(600363,股吧)、佛山照明(000541,股吧)外，其他16家LED上市企业均已发布中期业绩预告，六成公司预增。可比数据显示，上述23家LED企业上半年净利润合计在16亿元至19亿元之间，同比增长5%至26%。
　　瑞丰光电董秘庄继里4月初曾对证券时报记者表示，“整个行业是否回暖，要看4、5月份的市场情况。”他当时判断称，今年一季度行业快速转暖主要是由于国内照明厂商处于补库存阶段。若订单火爆情况能持续到第二季度，行业才能真正企稳回升。
　　瑞丰光电身处行业中游，与聚飞光电(300303,股吧)、鸿利光电(300219,股吧)等几家大型上市封装厂商瓜分了国内LED芯片封装大部分主要市场，这些公司的开工率是观察国内整个LED行业景气度的风向标，同时对上下游供需情况也比较敏感。
　　瑞丰光电近日公布的半年报显示，上半年实现净利润2618.2万元，同比增长31.61%。受益于LED液晶电视的普及和大尺寸电视的比例不断增加，瑞丰光电上半年中大尺寸背光源LED产品的销售额为1.35亿元，同比增长112.55%。同时，瑞丰光电今年上半年照明LED产品的销售额为1.37亿元，同比增长49.23%，照明LED产品已经占据公司主营业务的半壁江山。
　　从二季度情况来看，封装厂商手上订单仍比较饱满。鸿利光电一位高管向记者透露，尽管机器满产，公司订单仍然要排到9月份。如此看来，封装厂商至少在第三季度仍能保证“有饭吃”。

　　照明市场酷热
　　不过，对于这种火爆行情能否长期持续下去，部分行业内人士表示怀疑。在6月份的一次行业论坛就有企业家称：“LED照明市场爆发比预期早了一年，真的很热！但要注意技术、品质、专利、标准问题，不提防就会‘中暑’。”
　　随着市场火爆，盲目投资现象卷土重来，一些上市公司又开动再融资机器扩大产能。部分非上市企业也跟风扩产，但行业“连环债”情况未有变化，一些小公司容易发生资金链断裂，倒闭潮又再次侵袭行业。例如，今年7月份，深圳亿光、中山世豪磊晶等LED生产厂商相继发生老板跑路事件。
　　从上市公司业绩预告来看，LED产业链上的冷热不均情况依旧没有太多改善。今年，照明市场快速发展，受益LED室内照明和户外路灯市场需求的快速起量，勤上光电(002638,股吧)、阳光照明和长方照明(300301,股吧)业绩同比实现增长，继续保持稳步增长势头。
　　虽受行业大环境影响，芯片、封装需求量增长快速，但因价格进一步下滑等因素影响，多家企业仍未能摆脱增速不增利的困境，华灿光电(300323,股吧)、乾照光电(300102,股吧)、雷曼光电(300162,股吧)等公司均预告中期业绩下滑。另外，行业政策补贴骤减，一些企业净利润也随之下降。