株冶集团:产能增长值得期待

2007年08月30日 0:0 2098次浏览 来源:   分类: 09年以前综合信息

  ●2007年中报显示,公司上半年实现营业收入和净利润为73.68亿元和1.84亿元,分别同比增长77%和下降13.6%,中期实现每股收益0.38元。上半年完成铅锌总量26.23万吨,同比增长8.95%。营业收入增长主要源于公司二季度将集团的10万吨铅冶炼和稀贵金属回收系统并表,而净利润减少源于锌冶炼环节加工利润同比去年有所减少。
  ●株冶集团是国内最大的锌冶炼商。未来公司将有几个看点:(1)产能的增长。循环经济项目(常压富氧直接浸出搭配锌浸出渣炼锌项目)10万吨锌冶炼预计2008年8月投产。届时公司锌冶炼产能将达到50万吨,铅产能10万吨。(2)可能的资产整合。前期公司公告,公司的实际控制人湖南有色控股集团持有水口山有色金属集团83.74%的股权,公司已提请实际控制人妥善解决同业竞争关系。水口山集团为湖南省一家从事铅锌采、选、冶炼的大型企业。铅锌精矿年产能4万吨金属量;铅锌铜的冶炼能力28万吨。其中,铅冶炼能力18万吨,锌9万吨,铜1万吨,黄金1吨,白银500吨,硫酸20万吨。此外,如果湖南有色回归A股,也将给株冶集团带来整合的积极预期。
  ●综合分析,我们预计公司2007、2008年EPS分别为0.83元和1.02元,给予“推荐”评级。
  (长江证券)

来源:上海证券报 
 
 

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