重要提示
以下内容摘自资产评估报告书，欲了解本项目的全面情况，应认真阅读资产评估报告书全文。
因中国有色矿业集团有限公司拟转让所持有的沈阳冶金机械有限公司51.9%的股权事宜，北京中企华资产评估有限责任公司接受中国有色矿业集团有限公司和中国有色金属建设股份有限公司的委托，对该经济行为所涉及的沈阳冶金机械有限公司的股东权益价值进行了评估。
根据国家有关资产评估的规定，本着独立、公正、科学和客观的原则及必要的评估程序，北京中企华资产评估有限责任公司对沈阳冶金机械有限公司的股东权益价值进行了评估，本次评估采用了成本法和收益法。
根据以上评估工作，得出如下评估结论：
在评估基准日2007年5月31日持续经营的前提下，企业的帐面总资产为109421.17万元，总负债为95562.93万元，净资产13858.24万元(账面值经岳华会计师事务所审计)；调整后总资产为109421.17万元，总负债为95562.93万元，净资产13858.24万元。
采用成本法评估后的总资产为116159.49万元，总负债为94362.93万元，净资产为21796.56万元，净资产增值7938.31万元，增值率57.28%。
中国有色矿业集团有限公司拟转让沈阳冶金机械有限公司股权项目评估报告书具体评估汇总情况详见下表：
成本法评估结果汇总表
金额单位：人民币万元
项目 - 帐面价值 调整后帐面值 评估价值 增减值
- - A B C D=C-B
流动资产 1 75959.64 75959.64 76248.81 289.17
长期投资 2 148.44 148.44 2084.40 1935.96
固定资产 3 20869.76 20869.76 21480.04 610.27
其中：建筑物 4 12907.55 12907.55 13134.35 226.80
机器设备 5 5916.04 5916.04 6415.65 499.61
在建工程 6 2046.18 2046.18 1930.04 -116.14
无形资产 7 12443.33 12443.33 16346.24 3902.90
其中：土地使用权 8 12443.33 12443.33 16346.24 3902.90
其它资产 9 0.00 0.00 0.00 0.00
资产总计 10 109421.17 109421.17 116159.49 6738.31
流动负债 11 90974.59 90974.59 90974.59 0.00
长期负债 12 4588.34 4588.34 3388.34 -1200.00
负债总计 13 95562.93 95562.93 94362.93 -1200.00
净资产 14 13858.24 13858.24 21796.56 7938.31
================续上表=========================
项目 - 增值率%
- - E=(C-B)/B*100%
流动资产 1 0.38
长期投资 2 1304.20
固定资产 3 2.92
其中：建筑物 4 1.76
机器设备 5 8.45
在建工程 6 -5.68
无形资产 7 31.37
其中：土地使用权 8 31.37
其它资产 9
资产总计 10 6.16
流动负债 11 0.00
长期负债 12 -26.15
负债总计 13 -1.26
净资产 14 57.28
采用收益法评估的股东全部权益价值为22,530.98万元，较账面增值8672.74万元，增值率为62.58%。
收益法的净资产评估值比成本法高734.43万元，差异率为3.37%。
此次在收益法的评估过程中，企业的主要历史财务数据所反映的趋势性不强，波动性较大，为合理预测未来年度营业现金流带来了一定的难度，如以下部分财务数据：
项目 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年1-5月
主营业务收入 34,569.71 40,939.02 41,708.05 50,560.59 31,043.47
主营业务利润 6177.93 7714.52 5419.11 8339.69 4813.96
营业利润 -306.26 -324.79 -2488.76 -1034.44 535.24
净利润 146.38 179.99 -2072.06 -996.47 347.41
以上数据反映出，企业历史的盈利能力较差，2003年和2004年净利润为正数是由于企业的补贴收入和营业外收支所造成的。从2007年开始经营状况有所改善，本次预测以此为基础，对未来年度的预测从较乐观的角度来考虑的。由于历史数据所反映的营业现金流的趋势性不强、稳定性不高，使得在未来预测过程中不确定性因素较多，从而中国有色矿业集团有限公司拟转让沈阳冶金机械有限公司股权项目评估报告书影响评估结果的可靠性。另外，也考虑到两种方法的评估结果差异不大，因此基于上述情况，评估人员认为成本法的评估结果更加适宜，故此次评估取成本法的评估结果作为最终的评估结论。即：
在评估基准日2007年5月31日持续经营前提下，沈阳冶金机械有限公司评估后的总资产为116159.49万元，总负债为94362.93万元，净资产为21796.56万元，净资产增值7938.31万元，增值率57.28%。
据此计算股东部分权益价值如下：
在评估基准日2007年5月31日持续经营前提下，中国有色矿业集团有限公司持有的沈阳冶金机械有限公司 51.9%股权的股东权益价值为11312.41万元。
本评估报告所揭示的评估结论仅对被评估资产和委托方实施本次经济行为有效，使用有效期自评估基准日起一年。
法定代表人：孙月焕
注册资产评估师：赵 澎
注册资产评估师：解彦平
北京中企华资产评估有限责任公司
二零零七年九月十日