一、十大机构预测明日走势

　　指数强势可期 个股分化加剧
　　本周是国庆长假后首个交易周，大盘在金融指标股为首的大盘蓝筹股推动下，连续跳空加速上扬，然而周五在外围市场暴跌和再度加息预期的拖累下，市场却出现盘中大幅下挫，我们节前认为节后必有一跌应验，后市指数还有机会进一步走高，但个股风险加剧。 盘面观察，本周前四个交易日，蓝筹指标股被场内机构集中拉台，尤其是近期刚刚上市的几个超级大盘新股建设银行、中海油服、中国神华一上市就大幅高开，连续上涨。带动了一批大盘蓝筹股走强，如中石化一周快速飙升20%；银行新股如工商银行、中国银行、中国铝业、交通银行、兴业银行等也有不俗表现。而酿酒类个股由于进入销售旺季，市场对该板块业绩整体提升存在预期，因此受到部分机构追捧表现强势，龙头品种贵州茅台、五粮液等叠创新高，二线的酒类个股，特别是白酒个股如沱牌曲酒、水井坊等也明显有增量资金的参与。但是，从大多数个股本周表现来看，不得不令人担忧，80%以上的个股本周非但没有创出节前新高，还在周五的暴跌中，出现短期向下破位。综合来看，随着指数的不断走高，估值优势的逐渐丧失将使得市场难以出现集体上涨的格局，整个市场估值水平已经处于相对高位，短期市场仍有继续调整空间，而个股的结构性分化可能加剧，一部分个股可能提前进入中线弱势状态；操作上，仓位较重的投资者可以考虑适当减持仓位。(上海金汇)

　　宽幅震荡不改盘升格局
　　长假后的首个交易周两市大盘呈加速上行走势，虽然周五股指曾一度出现高台急挫走势，但最终在权重股的引领下股指有惊无险，并收复中短期均线的失地，显示市场的超强势格局。短线来看，股指重返中短期均线上方运行，大盘上升格局保持完好，同时随着市场中权重股队伍的不断壮大，指标股的护盘在预期之中，盘中宽幅震荡难改市场的盘升格局，但同时个股的结构性调整也将加剧，投资者应密切关注权重股的走势。 "十七"大将召开，稳定和谐将是主旋律，盘中震荡难改上升趋势，后市只有权重股稍稍用力，沪指过6000点应没什么悬念。(九鼎德盛)

　　防范股市高位风险
　　周五大盘经历剧烈震荡，最终先抑后扬，上证指数以5903.26点收盘，较周四微跌幅度0.17%，深圳成指收于19135.20，下跌幅度1.08%。沪市成交1722亿，深市成交908亿。"二八"现象日趋剧烈，操作上赢利难度不断加大，建议投资者防范股市高位风险，多看少动为宜，同时尽量跟随市场主流热点把握赢利机会。(广发华福)

　　银行股的带动股指强劲反弹
　　午后在银行股的带动下股指强劲反弹。早盘的下跌从行业板块上看，几乎大多数行业个股下跌，农林牧渔、信息设备板块跌幅较大，在基本面尚无利空的背景下，大盘短期调整主要来自投资者获利了结的原因，因此后市大盘短期调整后中长线上升趋势并不会改变。投资策略上，继续看好黄金、铝、铜和铅的价格。对于H股市场，考虑到国内有色金属公司成长性，目前估值依然相对较低，建议投资者积极介入。对于A股市场，由于有色金属股前期涨幅较大，短期股值较高，但是由于我们依然认为中长期有色金属价格将维持在历史高位，并有可能再次走强，中长期投资者可以继续持有并关注逢低吸纳的机会，继续推荐以前的投资组合焦作万方，中国铝业，江西铜业和山东黄金。(港澳资讯)

　　超跌反弹个股开始活跃
　　受到上午的杀跌影响，下午沪指开盘后就快速探底，终于在5700点下方受到了支撑，逢低买盘众多，将指数稳步拉升，留下了一根长长的下影线，而且成交量总体快速放大，沪市金额已经超过了1900亿元，创出了本轮行情的最大水平，大部分个股经过杀跌之后，已经没有了向下的空间和动力，而且工行、万科等强势不改，农业出现大幅反弹，因此，投资者近期可继续持有手中个股，耐心等待。(北京首放)

　　大盘重挫 注意仓位控制
　　周五下午深沪大盘承接上午跌势，一度跌到5658点后略有回稳。盘中可见，除部分有色股、券商股有所表现外市场普跌，个股几乎全线重挫，仅百余只个股报红盘。权重股制约着指数的起伏，后市还取决权重股的动向。技术上，上证指数连续拉升后客观上有回调压力，重要支撑主要在5600-5560区域。操作上，注意仓位控制，关注权重股的动向。(联合证券)

　　股指短期调整 长线仍可看好
　　盘面观察：受周末效应、股指虚高等因素的影响，早盘尾市突然放量下挫，上证指数跌幅一度接近300点；成交量也同比放大逾三成。原先力挺股指的银行类、地产类权重股纷也纷加入杀跌，市场一片恐慌。于13：09左右上证指数在大盘权重股的反弹下，开始有所震荡企稳，但成交量有明显的萎缩，市场观望气氛浓。从行业板块上看，几乎大多数行业个股下跌，旅游酒店、电子信息、农林牧渔、信息设备等板块跌幅较大，而煤炭石油板块的中国神华、石化板块的中国石化依然表现出色起一定支撑大盘作用；在基本面尚无利空的背景下，大盘短期调整主要来自投资者获利了结的原因，后市大盘短期调整后，中长线上升趋势并不会改变。短线上看，个股分化格局依旧，大盘存在较大的振荡回调风险。操作建议：对前期涨幅较大、形态走坏无业绩支撑的个股可逐步反弹减持，也切莫轻易介入抄底；对于三季报预增预盈并且资金流入明显的二线蓝筹个股可精选关注，操作上以大盘趋势走稳为好。(汇阳投资)

　　大盘权重股将继续唱主角
　　周五两市大盘出现大幅震荡，两市股指的K线留下很长的下影线，成交量创出近期大量，多空分歧空前加剧，就个股来看，两市大部分个股下跌，带"中国"字头的大盘权重股继续上涨，却造成大部分个股的下跌，结构性分化达到极致，估计下周市场仍以大盘权重股的炒作为主，但这种分化在一定阶段将走向反面，其中的机遇和风险并存，建议在关注大盘权重股的同时，关注那些已经充分调整的个股，以做好盘面变化的两手准备。(申银万国)

　　政策预期加剧大盘震荡
　　节后的第一个交易周在权重蓝筹股连续拉升的情况下，深沪指数不断创出新高，周五大盘出现放量剧烈的震荡，最终沪指收在5903点，周交易量比上一交易周有明显的放大。虽然权重股继续再创新高，但连续几个交易日出现的个股表现"一九"现象，使大多数投资者感到"赚指数不赚钱"，风险意识也随着股指上扬而步步提升，在追涨意愿减弱，套现欲望增强之下，周五股指最终冲高回落，而权重板块中的短线获利回吐盘，拖累市场，同时进一步加重投资人对于市场的担忧心理，临近6000点阶段，市场的风险较大。综合当前的消息面，多数市场人士均认为，市场恐慌情绪主要来自于对下周不利政策出台的预期，因下周一将召开十七大，市场普遍预期一系列调控政策，如房地产调控、大幅加息、国有股减持等，将会陆续出台，而对农业板块则会带来利好，可能会就提高农民收入，缩小城乡差距等社会关心议题出台指导性的纲领，农业股周五全线暴涨，可见对政策的预期有利好也有利空一面，政策预期加剧大盘震荡。近期回归的中国神华、中海油服等大型国企所主导，由于近期大型国企形成的市场盈利效益，进一步加大的市场的"二八"特征，中石化、中国联通也受此影响而大幅上涨，考虑到大盘蓝筹股的整体运行态势，预计结构性牛市近期仍将延续，后市大盘短期调整后，中长线上升趋势并不会改变。短线上看，个股分化格局依旧，大盘存在较大的振荡回调风险，农业板块相对会走强。(中信建投)

　　调整压力加大
　　两市大盘周五在中石化的等带动下一度冲高至5959.36点，但随后在卖盘的打压下震荡调整。上午收盘，上证指数以5770.34点报收，下跌142.90点，深圳指以18546.93点报收，下跌797.22点。沪市上午仅有62家个股上涨，下跌家数达到787家，深圳上午上涨家数仅有51家，而下跌家数达到604家。采掘业、航客运输业走势较强，部分业绩较为优良的公司如中国石化等涨幅居前。房地产板块成为重灾区。综合来看，随着指数的不断走高，估值优势的逐渐丧失将使得市场难以出现集体上涨的格局，整个市场估值水平已经处于高位，短期市场仍有继续调整空间，而市场的结构性分化可能加剧。操作方面，短期市场投资者需要保持足够谨慎，适当关注一些动态估值水平具有优势的公司，而大盘蓝筹股有望成为持续热点。从技术形态上来看，短期市场有跌破5日线支撑的可能，短线技术形态可能向淡，投资者对于短期市场需要保持足够谨慎。仓位较重的投资者可以考虑适当减持仓位。

二、今日股市震荡内幕
大震荡不改上升格局

　　本周市场完全按照我们预期的趋势发展，新上市的大蓝筹成为市场的大明星，新股的加速上市一定程度上抑制了老股票的投机，而大盘依旧强劲地向上开拓空间，基金不断地优化持仓结构将使得其在未来的股指期货时代能够掌握主动，市场的节奏非常明显，股指期货行情将继续表现！
　　我们可以预计，基金在大蓝筹品种上继续坚持做多加仓的操作，而对那些次要品种进行了减持，利用套现的资金加强了次新蓝筹的攻击，最终的目的就是把所有的资金都集中到股指期货的权重股上面。由于在股指期货上市前尽量把基金市值最大化，再利用股指期货来稳定市值，以便能够长期取得最大化的管理费。因此目前大盘指标股的行情还将继续！
　　在5500点上面发行大量的大蓝筹将使得未来大盘更加稳定，二八现象已经出现，而且还将持续下去。未来的市场将是投资资金集中在大蓝筹，而投机资金将转战股指期货，这对那些利用题材进行投机的股票来说是一个打击，没有投资价值的高估值股票最终将走入熊市，因此目前投资者应该尽早的调整好持仓结构。基金依旧是市场的主流选股方向。
　　技术上，大盘从7月6日运行到现在已经有66个交易日，在89天时间窗口还没有到来的时间段，大盘还有持续上升的可能。周五空方试图利用盘中恐慌去弥补下面跳空缺口，但还是被强大的买盘拉起，国庆节后周一如期大幅高开再次留下跳空缺口，而且是日月季上同时出现的缺口，我们认为这个缺口不会被弥补，反而将成为强有力的支撑。
　　下周可能的走势是：周一高开高走攻击6000点，随后可能围绕6000点进行短暂的反复，周K线再次报收阳线。其实大盘趋势不会轻易改变，关键是要选好个股，大震荡不改上升格局，在股指期货上市前我们还是以做多为主！

三、今日最具冲击力政策

 中国证监会将稳步推进资本市场对外开放步伐
　　中国证监会主席尚福林１１日说，稳步推进对外开放，始终是中国资本市场整体发展战略的重要组成部分。未来，证监会将继续按照积极稳妥、循序渐进、公平竞争、互利共赢的原则，不断推进中国资本市场的对外开放。
　　尚福林是在中国证监会和法国金融市场监管委员会举办的"中法基金业发展与监管高层论坛"上做出上述表示的。
　　尚福林指出，尽管从总体上看中法两国证券市场在发展阶段上存在明显的差异性，但实践证明只要双方充分发挥各自的优势，进一步加强双方的合作与交流就具有广阔的前景。
　　资料显示，以巴黎交易所为基础组建的泛欧交易所已经成为欧洲最大的现货交易场所，并且是世界第二大的金融衍生产品交易市场；同时，法国已经形成了包括第一市场、第二市场、新市场和非正式市场在内的多层次证券市场体系。２００６年法国管理资产的总规模已经达到２．５万亿欧元，在欧盟国家中排名首位，在全球居第二位。
　　尚福林表示，当前，中国的证券市场还处在逐步完善过程中，与法国合作，可以积极借鉴其证券市场建设的成功做法。在证券期货行业发展方面，法国的证券期货经营机构具有比较成熟的投资管理和国际化经营的经验，而中国的资产管理行业方兴未艾，双方在这方面合作与交流的领域十分宽广。
　　尚福林强调，今后，在相关条件成熟时，证监会将稳步扩大ＱＦＩＩ规模，适时拓展中外合资证券经营机构的业务范围，为包括法国在内的有关国家的证券经纪与服务机构参与中国资本市场创造更好的环境。
　　据了解，目前，在国际监管合作方面，中法两国已经签署了双边合作协议，并都已加入国际证监会组织《多边备忘录》。

央行发行1500亿定向票据 第六次加息信号强烈  

央行昨日宣布，发行1500亿元的3年期央行票据。这是央行今年第六次发行此类定向票据，而每一次定向票据发行总是与加息“如影随形”。

　　央行的定向票据相当于向商业银行指定发行的债券，发得越多，则银行用于贷款和投资的资金就越少。本期票据针对工行、建行、农行、中行和交行的发行量占总量的近三分之二。

　　天相投资顾问公司昨日的报告称，基于此前五次经验，凡是超过1000亿元的定向央票发行一周之后，通常伴随加息措施的出台。此前，中国银行全球金融市场部交易中心分析员董德志曾撰写研究报告推测，虽然不能确认定向票据的发行与加息存在必然性，但加息会明显提高定向票据发行的成本，所以央行一般赶在加息之前完成发行工作。

　　在最近两次加息时，央行均强调其意图在于稳定通货膨胀预期。央行研究局最新的研究报告预测，今年居民消费价格指数(CPI)涨幅为4.6%，远远超过央行年初制定的不超过3%的目标。尽管央行认为CPI涨幅会在12月份以后逐步回落，但对今年下半年的涨幅并不乐观，预计今年三季度和四季度的涨幅分别为6.3%和6.1%，仍然处于历史高位。

　　此外，上月底，央行货币政策委员会第三季度例会的决议对语言表述作了调整，删掉了第二季度例会决议中“应继续实施稳健的货币政策”的说法，同时提出“适当加大政策调控力度”，进一步助推了市场对于加息的预期。

　　加息总在定向票据一周之后

　　今年3月9日，央行发行1010亿元定向票据 3月18日，宣布加息；

　　5月11日，央行发行1010亿元定向票据 5月18日，宣布加息；

　　7月13日，央行发行1010亿元定向票据 7月20日，宣布加息；

　　8月17日，央行发行1010亿元定向票据 8月21日，宣布加息；

　　9月7日，央行发行1510亿元定向票据 9月14日，宣布加息
四、主力动向曝光

是价值还是泡沫？基金经理激辩“二八现象”

　　随着上证综指突破5900点大关，中字头的国企大盘股也表演了一番“大象起舞”的壮观图景：继神华上市连续涨停后，昨日，中国石化放量涨停，中国联通突破10元，中海油服涨停，中国船舶盘中一度冲上300元……

　　与此同时，昨日两市仅400余只个股收盘上涨，上千只股票下跌，中小板指数逆势下跌41.26点，“二八现象”似呈愈演愈烈之势。

　　究竟是什么力量推动国企大盘股持续上涨？数位基金经理昨日对上海证券报表示，相对低的估值，行业龙头的地位，A/H市场的联动作用，以及股指期货出台的市场预期，都成为推动大盘股上涨的关联因素。

　　“在不远的将来，这类中字头公司或将占领基金重仓股的前十名。”申万巴黎基金管理公司投资总监常永涛表示。

　　牛市里的故事

　　在常永涛看来，此类中字头股票，往往代表着国家产业发展方向，新的经济增长方式。能源、煤炭、通信、电力等国有垄断行业成为其成长的温床。

　　“无论是从资源、政策，以及经营方面，它们都是毋庸置疑的行业龙头。”常永涛表示，“前10名的大型国企，贡献了近70％的利润。如果连它们都出了问题，那么这轮牛市也就没故事可讲了。”

　　常永涛表示，以前投资人觉得大盘股操作难度大，很难有表演。但随着基金等机构投资者资金力量的壮大，大盘股不存在大行情的现象将成为历史。

　　天治基金投资总监余明元表示，中字头的大型国企往往包含了强烈的整体上市预期。此番神华上市的连续涨停，也包含了投资人对其资产注入的期许。“中国远洋讲述了一个非常诱人的财富神话。很多人把神华与之相比。”余明元说，“在一个高估值的市场，还有比这更好的故事吗？”

　　H股提供动力

　　与此同时，香港市场国企股的强劲走势也成为推动A股的又一重要力量。昨日，香港国企股指数报收于19218.05点的历史高点，当日大涨5.34%。中国神华大涨24%，中石化大涨11%，中石油上涨5.9%，巴菲特减持的消息似对后者毫无影响。

　　兴业全球视野基金经理董承非表示，内地居民投资理财的热情，令大量资金通过QDII进入香港，港股直通车的预期也推动香港市场，尤其是与内地有着较大差价的国企股一路走高。而港股的强劲走势，又为A股提供了新动力。

　　“这就像一个循环。A股上涨，资金涌入香港，H股上涨，价差缩小，A股继续推高。”常永涛表示。

　　价值还是泡沫

　　第四季度股指期货即将出台的强烈预期，则成为推动大盘股上涨的又一强大动力。“市场对股指期货即将出台的预期相对明确，这令很多机构开始争夺大盘股的筹码。控制大盘股将为它们日后控制指数提供条件。”天治基金投资总监余明元表示。

　　余明元认为，在估值如此之高的市场，很多中小盘股的静态PE值比较高，与此相比，大盘股处于相当于低位。“对于基金来讲，这些优质大盘股的流动性较好，抗跌性也较强，在目前市场上成为了相对较好的选择。”

　　当然，并非所有人都如此乐观。另有不少基金经理大呼看不懂。“当然如此猛烈的上涨也预示着调整必将到来。”常永涛表示。也有市场人士提醒不要忘记当年美国市场“漂亮50”的惨痛教训，这些大盘股在创造股价奇迹的同时，泡沫也在滋生之中。

基金QDII认购的门槛水涨船高 投资者热情不减
　　1000元、5000元、1万元……随着基金QDII产品的热销，认购门槛也在悄然提高。
　　基金QDII产品遭疯抢
　　首只主投港股的QDII基金--嘉实海外中国创下QDII基金配售比例新低。嘉实基金昨日公告称，该基金最终确定的认购比例为40.7%。而记者了解到，由于该基金认购下限为5000元，很多小投资者还没有参与到认购中来，否则这个配售比例可能会更低。
　　公开资料显示，嘉实海外中国发行前的最终审核额度为300亿元，验资结果显示，该基金以高达738.7亿元人民币的首日认购金额创出QDII基金首日冻结资金的新高。该基金配售比例最终确定为40.7%，低于之前发售的南方全球精选62%、华夏全球成长47%的配售比例。
　　今年9月12日，南方全球精选QDII基金发行首日便引来500亿元认购资金，超过300亿元的最终核批额度，配售比例为62%；而今年9月27日发行的华夏全球精选QDII基金首日引来近600亿元的认购资金，超过300亿元的规模上限，超额配售47%。这3只股票型QDII基金全部在首日完成募集，合计募集资金超过120亿美元(约900亿元人民币)。而且这3只基金的申购资金节节升高，从首只接近500亿元一路上升到目前的738.7亿元。
　　认购上限越来越高
　　基民张先生这两天很苦闷："作为投资者，我当然希望能够对港股或者是海外的股市进行投资，但是近两个月来发行的4只QDII基金，它们的认购比例在不断上涨。像我这样的小基民没有这么多资金量来支撑这种投资，所以只能暂时观望。"在采访中，记者发现，像张先生这样欲投资QDII基金却被认购下限拦在门外的基民不在少数。很多人都因为一时资金周转困难而放弃认购。
　　"再观望一阵子，如果这种投资海外的基金净值增长较快的话，我再集中资金进场。"市民李女士这样表示。
　　随着基金QDII产品的热销，基金QDII产品的认购起点也在逐步提高。此前，南方、华夏两家基金公司旗下的QDII产品认购起点均为1000元，而10月9日面市的嘉实QDII基金展开发行时其认购门槛已经达5000元。据记者了解，即将于本月15日发行的第四只QDII基金--上投摩根亚太优势基金认购资金下限为1万元，认购门槛再次翻番。
　　境外投资风险不容忽视
　　作为首只主投东南亚证券市场的基金，上投摩根亚太优势基金10月15日将通过工行、建行、交行、招行等代销机构公开发售。对此，亚太优势基金拟任基金经理杨逸枫认为，当前不论是从地区还是从时间点来说，对亚太市场而言都是非常好的投资机会。亚洲仍然是全球经济成长最快速的地区，内需和基础建设是推升亚洲地区经济成长的主要动力。
　　虽然如此，境外投资的风险系数仍然不低。业内专家贾宝春认为，就像任何一种理财手段的一种，QDII基金也有自己的风险，由于将建仓目标锁定在全球股市，因此这种基金承担的风险要远远高于境内基金，它更适合有长期投资意识的投资者。
　　同时，工行理财专家李宝春表示，基金公司之所以提高QDII产品的门槛，是将其目标客户群锁定在风险承受能力更强的中高端客户。李宝春表示，对于积蓄并不多的中小投资者来说，不如选择更加稳健一些的产品。总而言之，QDII基金相比A股基金来说，仍然是个慢热的品种。面对风险未知、收益未知的国际市场，这个篮子一次性放入多少个鸡蛋，还是要仔细思量，再做决定。
　　商报链接
　　银行系QDII门槛降至5万元
　　在基金系QDII产品"热卖"之时，银行系QDII也正在悄然发生一些变化。据了解，银行系QDII产品投资门槛已获准从10万元降低至5万元人民币，鼓励更多投资者通过商业银行的专业化管理进行投资海外股市。
　　这是近期银行系QDII产品投资门槛的第二次下降。就在不久前，银行系QDII产品最低投资限额刚刚从30万元人民币或等值外币降低至10万元。
　　工行东方之珠三期--"富甲天下"QDII产品公告显示，该产品已经开始执行最低5万元的认购标准，追加金额以1000元整数倍增加。业内人士认为，监管层允许银行系QDII产品投资门槛降低，可能是为了应对基金系QDII和即将开通的港股直通车的竞争，提高银行QDII产品的竞争力。

机构交易占比增加新开户不爱短炒

　　昨日深交所公布8月专题统计数据，数据显示，当月机构投资者在深市A股主板交易比重一路攀升，其中，QFII在A股市场交易分量显著加大。
　　统计数据显示，8月份机构在深市A股主板的交易份额达到12.39%，这个数字是今年3月以来的新高，也意味着今年5月以来机构在A股市场的交易比重持续上升：从5月份的8.74％(比重本年度最低)，升至6月份的9.42％，到7月份再度升至11.74％。而个人投资者的交易份额占比却从今年5月的最高91.26％，逐步下降至8月的87.61％。这显示出机构投资者在A股市场的分量逐步加大，一直被指为散户做主力军的A股市场，其参与者结构正在发生变化。
　　另外，8月新增开户数再创高峰。从当月深市A股开户持股数据来看，新增开户数合计420.5万户，刷新了5月份385.7万户的记录，持股账户数达到1483万户。
　　然而，在"近3个月开户账户交易份额"的统计数据中显示，今年5月份的前3个月开户账户交易份额高达11.22％，此后下降至6月份的9.05％、7月的6.76％、8月的5.12％。新开户(前3个月)的交易额占比下降了一半以上，这也从另一个侧面反映了新开户交易次数并不是很频繁。
　　8月份，在几类主要机构参与者中，除基金在交易份额中(7.89％)做出主要贡献外，QFII在A股市场的交易份额明显加大。统计显示，今年4－6月，QFII的交易份额集中在0.33％－0.35％；而8月数据显示，这一比重已经达到0.53％，比前几个月上升56％。相比而言，券商交易比重仅为0.24％，且近几个月长期徘徊在该水平，不如QFII"有作为"。
　　从行业份额来看，8月份，基金与QFII投资重点产生分歧，尤其在金融保险行业形成反向操作。基金在金融保险业和金属非金属行业分别增持4－5个百分点，而恰恰相反，QFII对金融保险行业减持4％。另外，房地产和木材家具行业遭到基金减持。而散户所持市值份额较高的前3个行业则是传播文化、金融保险和信息技术.

深交所最新数据：最青睐两类股 机构大举减持房地产股

　　以煤炭采选、金属矿产采选为主要组成的采掘业，在8月末终于登上机构投资者的持股最高的行业宝座。
　　深交所最新发布的8月数据统计显示，机构对于采掘业股票的平均持股在当月增长至59.85%，一举成为机构在深圳市场持有比例最高的行业。而上个月排第一位的房地产业则在当月遭到机构大规模减持，黯然退出了机构重仓的前两名。
　　机构最青睐：采掘、零售
　　在经历了前期多次波动以 后，机构在8月份最终将眼光落在了采掘业和零售业身上。来自Wind资讯的最新统计显示，机构在8月末持有深圳市场上的采掘业股票和零售业股票均超过59%，已达全面"控盘"水平。
　　另外，机构持有比例较重的行业还包括房地产业、金融保险业、食品饮料业、金属非金属业、社会服务业以及机械设备制造。机构对上述6个行业的持有比例分别从58.05%至43.02%。
　　基金对于机构持有比例的变化起到了至关重要的作用。上述统计显示，在机构持有的重点行业中，基金持有的比例多数超过三分之二。比如机构持仓最重的采掘业中，基金持有超过全行业40%的流通股，占全部机构的七成。
　　变脸最快：房地产、金融
　　尽管月末存量依旧保持在高位，但是房地产、金融保险等昔日的热门行业却在8月遭到了机构无情减持。尤其是房地产业，在机构连续增持3个月后，8月份突然遭遇"滑铁卢"。机构当月减持房地产股3.57%，一下子成为当月机构减持比例最高的行业之一。其情其景与几个月前，机构竞相加仓的状况"恍如隔世"。
　　另外，银行、保险等持续增长行业也面临机构的考验。金融股今年机构持续加仓的纪录在8月份也告终结，这种状况同样让人关注。不过，金融股的减持比例远逊于房地产业，机构对于上述两个行业的判断还是有区别的。
　　潜力最大：传媒、造纸印刷
　　当月最值得关注的两个行业是传媒与造纸。上述两个行业8月之前并不被所有机构看好。但是，在8月却一致获得了机构的大规模增持。其中，造纸行业，机构当月的增持幅度达到惊人的6.42%，成为机构在所有行业中月度增持比例最高的行业，在几个行业中最为抢眼。

钽题材震撼登场，追赶东方钽业！
　　东方钽业最近真正成为有色金属的龙头！就是因为公司主导产品就是电容器级钽粉以及其它稀贵金属，"钽"作为一种稀有贵金属，广泛应用于通信、数码设备、国防、航空航天、石油、仪器等行业和领域，人们日常使用的手机、数码相机、笔记本电脑中都大量使用了钽电容。随着现代IT的迅猛发展，钽的消费量也在新世纪出现了"井喷"行情。公司下属子公司中国振华(集团)新云电子元器件有限责任公司主要从事各类钽、铝电解电容器的研制和和生产，是目前世界上钽电解电容器生产品种最多的公司之一。公司目前拥有全密封固体钽电容器、液体钽电容器、片式钽电容器、有引线模压固体钽电容器、树脂包封固体钽电容器、铝电容器六大类具有当今先进技术水平的产品生产线、可生产钽、铝电容器种类达90多个系列品种、10000多个规格。公司拥有七条钽、铝电容器生产线，生产工艺和设备仪器先进，具有独立自主的科研能力，钽电容器年生产能力为4亿支，铝电容器年生产能力为1.5亿支。公司生产的军用钽、铝电容器，体积小、可靠性高、稳定性好、品种全，广泛应用于航空、航天、电子、卫星通讯等国防尖端技术领域。所生产的钽、铝电容器可与当今世界发达国家的同类产品相媲美，产品技术指标达到美军MIL标准。可见振华科技具备的震撼的钽题材，完全可以媲美东方钽业，有望爆发在即！
　　资产注入预期，下一个中国神华！
　　从华科技电子元器件及军工(核电设备)企业类品种研究发现：2006年7月12日，公司股改通过，而根据当时公司承诺，股改完成后，振华集团将通过包括增资或资产置换等可行的方式，积极推进振华科技产业结构的优化调整，走军民结合的道路，坚持以新型电子元器件为主，做大做强军工产品的开发与生产，实现上市公司的可持续发展；推动实施管理层股权激励计划。随着时间的推移，公司股改后期承诺已经接近一年，仍然没有屡行当时承诺。分析研究认为，集团公司很可能加快注资或重组力度，因此其由股改承诺所体现的时间性机会可能在近期产生。更为重要的是，业内人士更为看中公司的军工概念股，不仅仅在于振华科技本身就是我国军工综合配套能力最强的新型军工电子元器件基地之一，而且还在于公司控股股东中国振华集团前身是军工电子基地---零八三基地。同时，相关信息显示，振华科技作为振华集团的发展主体，自始至终得到了大股东的支持，军工配套将对公司未来持续成长发挥重要作用。前期大股东又将属下的第一大军工企业永光电工厂，整体优质资产注入振华科技就是最好的例证，这不仅仅进一步提升了振华科技在军工及市场竞争中的地位和优势，而且还提升了业内人士对控股股东进一步注入优质军工资产的预期。在前有中国远洋和现在中国神华资产注入的涨停示范下，公司极有可能成为下一个中国神华！
　　大股东剑指14元，40%的套利空间！
　　当然，业内人士认为控股股东进一步注资也是有着一定的逻辑推理关系，因为控股股东承诺减持价高达14元，而目前二级市场才10.06元，注资提升公司估值的确是符合逻辑推理的。正由于此，该股在二级市场上，前期屡屡出现大单扫货建仓的特征，日K线图也形成了持续的上升通道，公开资料也显示，公司股东人数不断下降，筹码进一步集中，今日该股成功回到60天线强支撑位，特别是在钽题材和资产注入预期的驱动下，有望强烈上涨，当前股价距离大股东承诺的减持价格14元还有近40%的巨大空间，因此建议投资者积极关注。