据江西铜业集团消息    9月25日，股份公司成功发行68亿元、期限为8年的认股权和债券分离交易的可转换公司债券，募集资金将主要用于收购集团公司与铜主业相关的资产、现有矿山扩建和海外资源开发等，最终实现集团公司的整体上市。至此，在股改上市11年后，集团公司成功完成了从剥离优质资产上市到整体上市的跨越；同时由上市前年阴极铜产能11.6万吨、年销售收入31亿元的“小字号”铜企发展到目前年阴极铜产能70万吨、年销售收入达500亿元的“铜业航母”。
　　回顾集团公司的发展历史，我们可以发现，股改上市以来的11年，是集团公司发展最快的11年。正是股改上市后数次大手笔的资本运作成就了江铜今天的辉煌。可以说，是资本市场改变了江铜。
 

资本市场促江铜由弱变强
　　作为推动国民经济发展的主要力量，资本市场已为越来越多的企业所“钟情”，不仅因为其具有融资功能，更因为其强大的资本“裂变效应”。从期货市场到股票市场、再到债券市场，公司充分运用各种资本运作手段，最大限度地实现了实体经济与虚拟经济的结合。
　　从剥离优质资产上市到现在的整体上市，公司主要进行了六次大的资本运作：1996年股份制改造；1997年发行H股；2001年发行A股；2005年增发H股；2007年定向增发A股；2008年发行可转换债券。每一次资本运作，都使公司的实力得到一次大的提升。这六次资本运作目前已累计使公司获得发展资金100多亿元，从而为公司发展提供了强大的财力支持，不仅有效降低了公司的资产负债率，改善了公司的财务结构，提高了资产质量，而且使得公司有能力完成德兴铜矿三期，贵冶二期、三期工程，富家坞开发，武山铜矿收购与扩建，城门山铜矿扩建，永平铜矿露转坑等重点工程建设，使企业的铜综合生产能力由上市之前年产 11.6万吨一步步发展到20万吨、40万吨、70万吨，自产铜精矿含铜量由年产9.87万吨提高到现在的15万吨，一跃成为我国最大的现代化铜生产基地和重要的硫化工原料基地以及稀贵稀散金属生产基地，成为中国铜工业的“领头羊”和江西工业的“领头羊”。
　　发行A股、H股以来，不仅上市公司发展迅猛，近五年总资产、主营业务收入、净利润年均复合增长率分别达到28%、66%、90%，而且带动了集团公司多样化经营企业的发展。同时，整个集团的产业链得到进一步延伸，抗风险能力进一步增强。
　　特别是此次发行可转债后，通过参与收购阿富汗艾娜克铜矿和加拿大北秘鲁铜业公司后，公司的铜资源储量将增加500多万吨，总量达1500万吨，并且间接控制铜资源储量1000万吨。预计到2012年，公司的自产铜精矿供应比例将由目前不到27％提高至50％，使外购资源的比例大大降低，从而进一步提升企业的盈利能力。
 

资本市场促江铜走向世界
　　股改上市不仅使公司引入了先进的经营机制和国际化的经营理念，而且使公司成功开辟了境外融资渠道，一步步走向国际市场，参与国际竞争，成为在世界铜行业拥有较强影响力的国际性公司。
　　由于公司的主要技术装备从国外引进，主要产品已进入国际产品市场，公司在香港上市以后，意味着公司成功走向了国际资本市场，加快了国际化经营的步伐。利用资本市场这个平台，公司加强了与世界同行以及企业界、金融界在资源、技术、管理、金融方面的交流与合作，逐渐树立了国际化经营、股东价值最大化、资本运作等先进的管理理念，大大提升了公司战略管理、业务管理、财务管理、资本运作和危机管理的水平。同时，由于来自香港市场严格的监管，促进公司加快了建立现代企业制度的步伐，公司按照《公司法》的要求建立了股东大会、董事会、监事会等法人治理结构，公司所有的经营活动均严格按照公司章程规范运作，公开透明，并逐步与国际接轨。
　　上市以后，公司的采矿、选矿、冶炼技术几经改造升级，目前一直保持国际先进水平。也正是因为工艺和技术的改进，才使得1996年在伦敦金属交易所注册的阴极铜能够长期保持优良品质，与世界一流铜企比高低。
　　上市以来，公司放眼全球，从而创造了一个崭新的发展平台，也提供了新的竞争机会。通过这个平台,公司积累了丰富的资本运作经验，开辟了畅通的融资渠道,尤其是借助于国际资本市场为未来增加或并购海外资源提供了更多的实现形式。此次公司与中冶集团联合,击败包括美国菲利普斯道奇公司、哈萨克铜集团公司、加拿大迪克森公司等在内的全球16家实力雄厚的公司,成功收购阿富汗艾娜克铜矿；联合中国五矿,成功收购加拿大北秘鲁铜业公司股权，就是融入国际竞争的最好例证。
　　资本市场改变了江铜，也将继续成就江铜。公司通过此次发行分离交易可转换债券，使战略目标和战略思路得以转化为现实，发展思路更加清晰，资源优势更为突出，财务结构更加优化，法人治理结构更加完善，产业链大大延长，必将为实现“以铜为主的多金属国际一流公司”目标奠定更加坚实的基础。