行业方面,短期外围存在风险点,美联储年内加息或将导致美元继续强势,从而进一步压制大宗商品价格。需求端,6月中国PPI跌幅扩大,原材料价格持续低迷, 工业企业利润空间进一步压缩,与上市公司半年报业绩预告情况基本相符。 短期行业基本面看淡。中长期,李总理在 9号召开的部分省(区)政府主要负责人经济形势座谈会上指出,要充分调动中央地方两个积极性,确保经济社会发展目标任务完成。 上半年 CPI持续低位运行也为中国政府稳增长调控留足余地。我们对下半年稳增长政策加码持乐观态度。
市场面上,在一系列救市政策刺激下,基本确认本轮调整底部。 行业配置上,我们建议精选个股。 选取关注三个方向:第一,稀土、钨等小金属及新材料方向;第二,国企改革方向;第二,民营转型方向;
行业观点及推荐组合
核心组合:久立特材、章源钨业、锡业股份。
传统分析框架下建议关注广晟有色、江西铜业、中国铝业。
变革分析框架下建议关注常铝股份、闽发铝业、西部材料。
责任编辑:彭薇









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