中国若实施这个计划 将撼动全球黄金市场
2016年07月27日 9:16 4014次浏览 来源: 瑞摩黄金头条 分类: 重点新闻
中国经济总量已跃居全球第二,人民币走向全球,中国黄金储备大幅增加,贵金属定价基准正从西方转向东方。
新闻网站KWN认为,经济上中国已成为西方国家强劲竞争者。而随着中国经济增速放缓,中国试图用大规模基础建设投资刺激复苏,同时私人部门正成为经济增长新引擎。
大宗商品因中国超级周期结束进入持续调整期,同时西方过度举债出现经济危机破损央行加大刺激又催生了泡沫。
KWN认为,中国不断增强的国力,必须要求其外汇、黄金储备与之匹配。中国央行现在是全球主要黄金买家,过去12个月里,中国11个月净买入黄金。根据BIS和IMF数据,黄金仍然是央行主要储备。
目前,中国仍然储备了大量无锚贬值性货币,而黄金储备不足。中国黄金储备目前为1820吨,相当于2008年的三倍,位居全球第六大黄金储备国。
中国还是全球最大产金国和黄金消费国,中国年产黄金490吨。然而中国第一只黄金ETF历史只有三年,并且一共只有四只黄金ETF。与此相比,美国市场的现货黄金规模就高达8133吨。
KWN认为,中国必然希望多元化外汇组合,从去年开始中国开始出售持有的部分美元和美债头寸。中国是全球第二大经济体,人民币必然一步步走向国际化,同时作为储备货币挑战美元霸权。中国历来有储藏黄金传统,我们认为人民币最终将以黄金作为后盾,而不是像美国那样在1971年抛弃金本位,让美元成为无锚贬值货币。
上海黄金基准价
中国还希望通过定价影响黄金市场。自1919年来作为全球黄金市场交易中心的伦敦,就以美元作为黄金基准定价。而现在中国正一步步试图获得黄金定价这一战略性市场地位。通过引入上海黄金定盘价,以及上海黄金交易所的人民币计价黄金产品。与伦敦类似,上海黄金定盘价也是由多家银行做市商,通过供需订单撮合而成,唯一不同的是定价采用人民币。上海黄金交易所成为中国黄金交易重要平台。
自今年4月上海黄金定盘价引入以来,我们发现在超过60%时间内,上海金对伦敦金存在溢价,这表明中国旺盛的黄金需求。中国工商银行同时是伦敦黄金交易所和上海黄金交易所会员,工行还买入了德银在伦敦在伦敦可储藏2000吨黄金的仓库。上海黄金交易所年度合约规模甚至已经超过纽元COMEX黄金,这
意味着黄金交易中心正从西方转移向东方。
中国需要买入更多金矿
中国的致命难题是到2020年期金矿储备将见底,所以中国全球最大黄金生产国低位不会持续很久。许多金矿需要新矿来弥补老矿开采完毕。
而北美的黄金金矿至少还有20年开采期。我们预期中国生产商将向海外扩张,并以目前相对低的价格买下金矿。目前全球13%黄金储备位于地表,其估值远低于其置换或者是开采价值。
KWN认为:
中国寻找海外黄金只是刚开始,中国必须要保证未来的黄金供应。Eldorado Gold对中国企业出售9亿美元黄金矿资产就是明证。我们预期中国海外并购将发展壮大,会有大量资金投入重点项目。中国有自己的黄金B计划。
责任编辑:彭薇
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